Jaký je model trhu Libor?

Model trhu LIBOR je modelem trhu úrokových sazeb.Předpovídá chování úrokových sazeb na základě určitých předpokladů, které faktory ovlivňují jejich pohyb.Model se často používá pro svou metodu stanovení cen finančních derivátů, zejména s výměnou úrokových sazeb a určování strategie zajišťování pro investory, kteří je drží.

Přesný původ modelu není znám, ale pravděpodobně se používal několik letpřed jeho formální publikací v ekonomickém dokumentu.Byl vydán ve třech příspěvcích v roce 1997: jeden Alan Brace, Dariusz Gatarek a Marek Musiela;jeden od Farshid Jamshidian;a jeden od Kristian Miltersen, Klaus Sandmann a Dieter Sondermann.Názvy těchto autorů inspirovala alternativní jména pro model.Někdy se nazývá model BGM nebo model BGM/J.Nejběžnějším názvem modelu je však model trhu Libor nebo LMM.LIBOR je úroková sazba, kterou si banky navzájem nabízejí za noční půjčky, které nevyžadují kolaterál od půjčující banky.Tato úroková sazba je široce přijímanou sazbou referenčních hodnot, která slouží jako základ pro mnoho úrokových swapů prodaných na trhu.

MODEL LIBOROVÝ MODEL používá stochastické procesy k předpovídání pohybu sazeb LIBOR.Jiné modely předpovídají krátkodobé úrokové sazby, ale model trhu LIBOR poskytuje soubor dopředných sazeb.Všechny tyto sazby jsou předpovědi budoucích liborů, takže přesnost modelu může být testována porovnáním jeho předpovědí s pozorovanými libory na trhu..Mohou použít předávací sazby k slevu očekávaných peněžních toků z derivátů, aby se mohli přesněji rozhodnout, co za ně v současnosti zaplatit.Očekávání úrokových sazeb jim také pomáhají určit, jak postavit svá portfolia, aby chránila před rizikem pomocí kombinace derivátů.To zahrnuje úrokové swapy v jejich strukturách.Mezi jeho použití patří výpočet cen Bermudanových výměn, možnost uzavření úrokové sazby, která je komplikována jeho omezeními v datech, na nichž lze možnosti uplatnit.Model trhu LIBOR je také nápomocný při určování cen pro řadu dalších derivátů.