Jaká je teorie segmentace trhu?

Teorie segmentace trhu je současný koncept, který uvádí, že neexistuje přímý vztah mezi úrokovými sazbami, které převládají na krátkodobých a dlouhodobých trzích.Místo toho je teorie taková, že tyto dva trhy jsou odlišné a úrokové sazby budou reagovat na vše, co se děje na trhu, kde jsou možnosti obchodovány.Podle základních teorií segmentace trhu mohou cenné papíry obchodované na krátkodobém trhu procházet významným tokem, zatímco sazby aplikované na dlouhodobé investice mohou zůstat poněkud statické.

Někdy se označuje jako teorie segmentovaných trhů, teorie segmentace trhu je často považována za souhlasí a podporuje to, co je známé jako preferovaná teorie stanoviště.Tato teorie uvádí, že investoři mají velmi specifická očekávání, pokud jde o investování do cenných papírů s různými délkami zralosti.Dokud investoři zaměřují svou obchodní činnost na příležitosti, které dodržují jejich preference, tato očekávání zůstávají v rozumu, včetně stupně rizika, které investor předpokládá.Pokud se investor rozhodne koupit a prodat cenné papíry, které nesou zralost mimo jejich preference nebo stanoviště, bude to mít dopad na množství rizika, které přebírá, a vyžaduje očekávání zvýšeného návratu k kompenzaci tohoto rizika.

Zastánci teorie segmentace trhu Všimněte si, že hodnocení výnosových křivek krátkodobých a dlouhodobých trhů často ukazuje, že míra zájmu, která platí, se zdá, že se navzájem prokazují jen malý nebo žádný vztah.Zde se zjistí, že výnosová křivka spojená s trhem je založena spíše na dostupném nabídce možností a na poptávce po nich a méně úrokových sazeb.Současně investoři, kteří hledají rychlý návrat, s větší pravděpodobností zaměřují svou pozornost na příležitosti s krátkou splatností, zatímco ti, kteří hledají investice, aby drželi po delší dobu, budou na dlouhodobý trh přitahováni.Vzhledem k tomu, že se zaměřuje na to, kdy bude návrat realizován, a nikoli na zájem, který se vztahuje na investice s výrazně odlišnými délkami zralosti, zdá se, že teorie v řadě situací funguje dobře.

I když existují zastánci teorie segmentace trhu, ne každý souhlasí na míře pravdivosti teorie.Investoři, kteří běžně provádějí investiční transakce zahrnující krátkodobé i dlouhodobé splatnosti, nemusí nutně věřit, že tyto dva trhy fungují nezávisle na sobě, zejména pokud jde o úrokové sazby.Místo toho je pochopeno, že existuje alespoň potenciál krátkodobého trhu ovlivňovat sazby na dlouhodobém trhu a naopak, zejména u investorů, kteří se více zaměřují na sazby a méně na dobu trvání.