Co je VIX, index volatility?

VIX, vytvořený Chicago Board Options Exchange (CBOE) v roce 1993, je index volatility.Měří očekávání trhů s nejbližší volatilitou, jak se odráží v možnostech cen indexu SP 500.

Implikovaná volatilita je odhadem toho, kolik se cena zabezpečení pravděpodobně pohybuje v daném časovém období.VIX je konstruována pomocí modelu cen Black-Scholes Option Appround pro výpočet předpokládaných volatilit pro řadu možností indexu skladeb.Jsou kombinovány tak, aby vytvořily celkové měřítko očekávání trhů s blízkou volatilitou.Index byl původně konstruován pomocí indexu SP 100, ale v roce 2004 CBOE přešel na SP 500, aby zachytil širší segment celkového trhu.Aby byla zajištěna kontinuita, starší výpočet je i nadále publikován pod názvem VXO.Vix je Vix měřítkem výšky a šířky křivky;Nízký počet znamená vysoce vrcholový tvar, zatímco vysoký znamená krátký široký tvar.Matematicky je vyjádřen jako roční procento.Například Vix 15 znamená, že trh v příštím roce očekává 15% změnu ceny.

Profesionální možnosti Obchodníci se často rozhodnou vyjádřit VIX a další předpokládané volatility jako denní procento.Protože nepřetržitě upravují své pozice na základě tržních podmínek, největší riziko pro ně je, když jsou trhy uzavřeny a nelze provést úpravy.Vypočteno jako denní procento, VIX poskytuje odhad, kolik by se trh mohl změnit mezi uzavřením a opětovným otevřením.Denní skóre může být aproximováno rozdělením ročního čísla o 16.

Na VIX se objevilo velké množství tržní tradice.Někdy se označuje jako měřidlo strachu investora, protože má tendenci prudce stoupat, když jsou trhy ve stresu.Je však důležité si uvědomit, že index neměří sentiment, měří pouze

implikovaná volatilita

.Protože předpokládaná volatilita je nejvýznamněji ovlivněna změnami skutečné volatility, její období tržního stresu není způsobeno sentimentem investorů, ale zvýšením skutečné volatility.