Hvad er et overtagelsesmål?

Et overtagelsesmål, også kaldet et målselskab, er en virksomhed, som et andet firma ønsker at erhverve.Normalt bestemmes overtagelser som enten fjendtlige eller venlige, afhængigt af den taktik, der bruges af budfirmaet.Overtagelsesmål kan ofte identificeres af flere kvaliteter, og at identificere, hvilke virksomheder der sandsynligvis vil være mål, er en vigtig del af investeringen.

For at overtage et målselskab skal et budfirma købe et flertal af målets aktier.Dette kan gøres ved at købe aktier på det åbne marked, overtale aktionærerne til at sælge, overbevise bestyrelsen for overtagelsesmålet om, at overtagelsen er i deres bedste interesse, eller ved at bruge indflydelse til at have dissenterende bestyrelsesmedlemmer, der er fjernet.I en venlig overtagelse er bestyrelsen enig i, at overtagelsen vil være fordelagtig;I en fjendtlig overtagelse vil budgiverne forsøge at få aktiebesiddelsesflertal uanset bestyrelsens mening.

Et overtagelsesmål, der udsættes for et fjendtligt overtagelsesforsøg fra et budfirma, har en lang række taktikker til at afværge uønskede købere.I en hvid ridderstrategi vil et tredje firma, der ønsker at forhindre, at byderen får til at erhverve målet, købe nok aktier til at forhindre et flertal, mens den ikke er interesseret i at erhverve overtagelsesmålet for sig selv.Et gråt eller sort ridderforsvar er betydeligt mere risikabelt, idet det tredje selskab måske ønsker at få et flertal for sig selv, og målselskabet bliver efterladt og beder om, at de to budgivere vil dødvandDirektører, overtagelsesmål kan forsøge en af de mange sorter af giftpilleforsvar.Disse involverer at påtage sig massiv ny gæld for at gøre virksomheden mindre attraktiv for budgivere eller sikre alvorlige aktionærstraffe, hvis virksomheden overtages.I et svidd-jordforsvar påtager sig virksomheden aftaler, der sikrer, at alle aktiver vil blive likvideret, hvis der opstår en overtagelse.Ulemperne med disse alvorlige taktikker er, at hvis overtagelsen ikke lykkes, overtages overtagelsesmålet sårbart af den gæld, den har taget på eller den anvendte taktik.

Ifølge markedseksperter er flere tegn indikatorer på, at en virksomhed kan være eller kan blive et overtagelsesmål.Små virksomheder, der udfylder en ny eller usædvanlig niche på markedet, vil sandsynligvis blive overtaget af store virksomheder, når de har bevist sig i stand til at tjene penge.Virksomheder, der har brug for yderligere finansiering for at udvide deres produkter til rådighed på grund af en større efterspørgsel end forventet, er også ekstremt sårbare over for en overtagelse.Generelt, hvis en lille virksomhed har en god historie med fortjeneste, gode forbrugervurderinger og en veldrevet struktur, vil det være ønskeligt for store virksomheder, der ønsker at tilføje deres fortjenstmargener uden risikoen for at starte helt nye ventures.

DenEvne til at opdage et potentielt overtagelsesmål kan være en ekstremt rentabel færdighed.At have aktier i et overtagelsesmål kan være fordelagtigt, da det beløb, der er betalt for dem af et budfirma, normalt vil være betydeligt højere end priserne på det åbne marked.Kyndige investorer er i stand til at se overtagelsesmål, inden der foretages erhvervelsesforsøg, så de kan afvikle deres aktier til det budfirma på den højest mulige fortjenstmargen.