Hvad er en omvendt fond?

Når man investerer i aktier, er der to grundlæggende strategier for at tjene penge.Det mest almindelige er at tage en lang position, hvilket betyder blot at købe en aktie og holde den i nogen længere tid, før du sælger den.Den anden strategi er at tage en kort position eller at "sælge kort".Dette gøres ved at låne og sælge en aktie med håb om, at dens pris vil falde.En investor vil købe aktien tilbage for at "dække" sin korte position til den lavere pris og drage fordel af forskellen.En omvendt fond giver en måde at effektivt sælge korte mange aktier på én gang.

Inverse fonde kaldes også omvendte børshandlede fonde (ETF'er), fordi de handles på et offentligt aktiemarked.En omvendt fond er designet til at udføre som det inverse eller det modsatte af uanset indeks eller benchmark, det sporer.For eksempel søger en omvendt fond, der sporer de 30 aktier i Dow Jones Industrial Average (DJIA), et dagligt procentvis træk, der er modsat DJIA.Hvis DJIA bevæger sig med to procent, vil den omvendte fond, der sporer den, bevæge sig op i værdi med to procent.Fordi værdien af en omvendt fond stiger i et miljø med faldende aktiekurser, er de populære investeringer under økonomiske nedture.

Før fremkomsten af omvendte fonde, hvis en erhvervsdrivende ville sælge korte lagrene i DJIA, måtte de åbneEn marginkonto med et mæglerhus og sælge hver af de 30 aktier, der er kort individuelt.Fra slutningen af 1990'erne begyndte der imidlertid at blive oprettet omvendte fonde og for at få popularitet.Inverse fonde gør det ikke kun lettere end nogensinde at sælge aktier kort i påvente af et nedture, men de eliminerer også noget af risikoen, der traditionelt har været forbundet med at sælge kort.

Salg af en aktiekort har ulempen ved at udsætte en investor for teoretisk ubegrænsede tab, fordi der ikke er nogen absolut øvre grænse for prisen på en aktie.En omvendt fond er på den anden side mere som at tage en lang position på en aktie i den forstand, at den kun udsætter investoren for tabet af deres købspris.Denne kendsgerning gør det også praktisk at omfatte en omvendt fond som en del af en diversificeret portefølje for at afdække lange positioner.En anden grund til, at omvendte fonde har set deres popularitet stigning, er, at de kan inkluderes på en individuel pensionskonto (IRA), mens korte positioner ikke har lov til at blive afholdt i disse konti.