Hvad er markedets likviditet?

Markedets likviditet henviser til, hvor let en sikkerhed eller investering kan sælges og konverteres til kontanter uden at have meget indflydelse på værdien eller prisen.Hvis en sikkerhed er likvid, betyder det, at en investor kan have øjeblikkelig adgang til penge, da investeringen hurtigt kan sælges til en fair markedspris.Niveauet for markedets likviditet kan påvirkes af mængden af handelsaktivitet, der er forbundet med sikkerheden, såvel som andre faktorer som obligationsklassificering, modenhedsdato og eksistensen af en synkende fond.Udenlandske investeringer har forskellige likviditetsgrader på grund af love, der styrer indløsningen af aktier fra andre lande.Markedets likviditet er også relateret til likviditetsrisiko, som involverer muligheden for, at en sikkerhed ikke let kan sælges.

Der er flere aspekter, der kan påvirke markedets likviditet i en sikkerhed, især for obligationer.Ratingen og kvaliteten af investeringen kan påvirke likviditeten, fordi nogle investorer kun vil købe meget vurderede værdipapirer.Dem med en kort tid, indtil modenheden er mere flydende end langvarige værdipapirer.Kuponprisen, den aktuelle markedsværdi, udsteder og eventuelle opkaldsfunktioner kan bestemme, hvor attraktiv en sikkerhed er for købere, hvilket igen påvirker likviditeten.Hvis udstederen har oprettet en synkende fond, gør den typisk obligationerne mere væske, fordi det giver bobestyreren mulighed for at afsætte kontanter for at indløse obligationerne, ringe til dem eller købe dem tilbage på det åbne marked.

Udenlandske investeringer har også faktorer, der har betydning for markedets likviditet.De timer, hvor et udenlandsk marked er åbent for handel, kan variere og kan være forskelligt fra markedstimerne i et investorers bopælsland.Størrelsen på udenlandske markeder kan også spille en rolle i likviditeten.Derudover begrænser nogle lande de fremmede lande, hvorfra investeringer kan købes.Der kan også være love, der begrænser penge tilbage til hjemlandet fra et udenlandsk investeringssalg.

Visse typer investeringer anses typisk for at have høj markedslikviditet, mens andre generelt betragtes som illikvide.For eksempel er pengemarkedsinstrumenter normalt likvide, da de har et år eller mindre indtil modenhed.Mange obligationer og USAs statslige værdipapirer er likvide, fordi de normalt har adskillige købere og sælgere til enhver tid.På den anden side er fast ejendom og bankcertifikater for depositum illikvide, fordi de ikke kan sælges hurtigt eller let konverteres til kontanter.

Investorer, der beskæftiger sig med markedets likviditet, bør også være opmærksomme på likviditetsrisiko.Denne type risiko er chancen for, at en sikkerhed vil sælge sjældent eller slet ikke.I nogle tilfælde kan en sikkerhed muligvis kun være i stand til at sælge med en stor rabat eller et tab af hovedstol.Likviditetsrisiko kan også henvise til, at en udsteder ikke er i stand til at betale det fulde beløb på gældsforpligtelsen på løbetid.