Hvordan bestemmer jeg dagsværdien af derivater?

Et derivat er et finansielt instrument, der henter dens værdi fra et andet aktiv.Dagsværdi er et forsøg på at sætte en objektiv pris på et finansielt instrument, enten i stedet for eller i mangel af dets nuværende markedspris.Beregning af dagsværdien af derivater involverer at tage hensyn til faktorer, der påvirker, hvor sandsynligt derivatet er at vise sig at være gavnlig for indehaveren.En virksomhed, der viser dagsværdien af derivater på dens balance, skal følge visse principper, såsom at spore værdien af det underliggende aktiv.

Der er en lang række derivater tilgængelige.Generelt involverer de en aftale om at gennemføre en udveksling i fremtiden, skønt en part kan have mulighed for at beslutte, om aftalen går videre.I begge tilfælde er betingelserne for børsen baseret på prisen eller valutakursen for et separat aktiv, der kan og normalt vil ændre sig mellem den derivataftale, der indgås, og datoen for den aftalte udveksling.En eller begge parter i derivataftalen kan sælge om rettighederne til at afslutte aftalen, kendt som at sælge en stilling.Med andre ord er derivatet et aktiv i sig selv, komplet med en markedspris.

Dagsværdien af derivater er ikke nødvendigvis den samme som dens nuværende markedspris.I stedet er det et forsøg på at give et objektivt mål for, hvad der holder positionen i derivatet, faktisk er værd, hvilket kan afvige fra den pris, den sælger til.De fleste metoder til måling af dagsværdi bruger en objektiv formel, skønt de beslutter, hvilke faktorer der skal inkluderes i formlen, er i sig selv subjektiv.

Et af de mest almindelige eksempler på en formel til at måle dagsværdien af derivater er den sorte skylleformel.Denne formel tager højde for den aktuelle pris på det underliggende aktiv, i hvilken grad denne pris har svinget i fortiden, betingelserne for derivatet, den tid, der er tilbage, indtil derivaterne er forfaldt, og den aktuelle afkasthastighed er tilgængelig fra risiko-Free investeringer såsom statsobligationer.De fleste forsøg på at vurdere dagsværdien af derivater bruger lignende faktorer som dette.

Der er to hovedårsager til at beregne dagsværdien af derivater.Den første er at sammenligne dette med den aktuelle markedspris.Hvis den nuværende markedspris er lavere, kan investoren konkludere, at det er en god værdi -investering, der er mere sandsynligt end ikke at afvikle økonomisk værd.En anden grund er at producere en værdi for derivatet at bruge, når det viser det som et aktiv i en balance.Der er komplicerede regler om, hvordan virksomheder skal foretage denne beregning, afhængigt af både hvilke regnskabsregler virksomheden kommer under, og den nøjagtige type derivat.