Hvordan starter jeg en hedgefond?

En hedgefond er en begrænset investeringsfond, hvor strategien er at investere i forskellige derivater, langvarige værdipapirer og obligationspositioner og korte positioner til at afdække mod tab.Hedgefondschefen, der typisk har en betydelig mængde af sin egen kapital i sin hedgefond, tjener mest penge, når han aggressivt tjener og bevarer penge i fonden, ikke kun når han handler.For at starte en hedgefond skal manageren tage flere centrale trin, herunder registrere sig som investeringsrådgiver, få frøkapital, sikre juridiske tjenester, åbne bank- og mæglerkonti og etablere ledelsesfirmaet.Derudover skal manageren og advokaten omhyggeligt udarbejde det private placeringsmemorandum (PPM) og andre tilbudsdokumenter, der definerer fondens investeringsstrategier og praksis for at tiltrække investorer til at starte en hedgefond.Endelig skal fonden engagere en prime mægler, der vil levere markedsføring, forældremyndighed og clearingtjenester, og om ønsket skal fonden leje kontorlokaler.

I de fleste tilfælde starter en manager en hedgefond som et begrænset partnerskab med fondschefen som generel partner og investorerne som begrænsede partnere.Typisk tager den organisatoriske og juridiske udviklingsproces cirka to til tre måneder at afslutte.Fondsforvalteren modtager en del af overskuddet, normalt ca. 20 procent, som midlerne kalder en incitamentsfordeling.Derudover tildeler nogle fonde en til to procent af de samlede aktiver, der er under forvaltning, til støtte for driften af fonden.Investeringspolitiske revisioner og aktivallokeringsrevisioner gennemføres med jævne mellemrum for at sikre, at fondschefen overholder de politikker, der er angivet i PPM.

Potentielle investorer afhænger væsentligt af oplysningerne i PPM for at evaluere investeringsmuligheden.Betingelser i PPM skal defineres omhyggeligt for at undgå misforståelser.PPM afslører, at hedgefondschefen har friheden til at investere midler i værdipapirer,fonden.Fundallokeringer og udgifter, lock-up-perioder, indløsningsprocedurer og soft dollar-arrangementer er også dækket af PPM.For at starte en hedgefond på et sundt lovligt grundlag, bør PPM også afsløre eventuelle eller kendte interessekonflikter.

Ikke enhver investor kan deltage i en hedgefond.For at starte en hedgefond skal fondsforvalteren tiltrække akkrediterede investorer, med personlige indkomster, der overstiger $ 200.000 amerikanske dollars (USD) eller fælles indkomster, der overstiger $ 300.000 USD i de to år forud for investeringsudbuddet.Derudover kan en investor med et individ eller en fælles nettoværdi over $ 1.000.000 USD også kvalificere sig.Indkomst kan omfatte løn, bonusser, renter, udbytte og indkomst fra trusts.Partnerskaber, virksomheder og trustfonde kan også betragtes som akkrediterede investorer, hvis partners, aktionærers nettoværdi eller tilliden opfylder minimumskravene.