Hvad er der nøjagtigt at matche?

Præcis matchning i finansiering henviser til strategisk styring af en obligationsportefølje, hvor den laveste omkostningsportefølje, der genererer kontantstrøm, er nøjagtigt lig med den kontantudstrømning, som investeringen finansierer.Det er en del af målet at træffe investeringsvalg for at opnå det største mulige investeringsafkast.Porteføljestyring kan klassificeres som enten aktiv eller passiv.

Active Management bruger specifik teknisk analyse til at gøre handler regelmæssigt.Investor eller porteføljechef er aktivt involveret i handelspapirer for at opnå kortvarig fortjeneste.Passiv ledelse er, hvor investeringen er placeret i en fond, der er oprettet med visse vedtægter i en række investeringspapirer.Investorer i dette tilfælde vælger ikke direkte, hvor midlerne tildeles.

To typer passive strategier er buy-and-hold-teknikken og indekseringsstrategien.Indekseringssystemet forsøger at opbygge en portefølje, der giver en nøjagtig matchning af ydelsen til et valgt Bond -porteføljeindeks.Det vælges på evnen til at spore indekset.En buy-and-hold-teknik er simpelthen at købe en obligation og holde den til modenhedsdatoen.

Obligation Portfolio Management har målet om at minimere risikoen for risiko og maksimere afkastet på investeringen.En investor vælger et bestemt risikoniveau og investerer i overensstemmelse hermed.Acceptabel risiko afhænger af investorens personlighed og scene i livet.For eksempel kan en person, der er ung og aggressiv, vælge en højrisikobånd, fordi det tilbyder en højere rente.En pensionist kan imidlertid være mindre villig til at acceptere den høje risiko og investere mere konventionelt.

Præcis matchningsteknikker inkluderer elementer fra både de passive og aktive styringsstrategier.Investoren eller manageren forsøger at matche forpligtelser på bestemte tidspunkter til en portefølje af obligationer for at afbøde eksponering for rentestigninger.Overvågning af døgnet rundt og flere transaktioner er påkrævet for at nå målet om at undgå eller reducere risikoen.

Den mest konservative nøjagtige matchningsmetode er den rene kontant-matchede dedikerede portefølje.En obligationsportefølje er etableret, der tilbyder en række betalinger og modne obligationer, der genererer nøjagtig matchning mellem betalingerne og fremtidige forpligtelser.Obligationer, der er oprettet til pensionsfondeudbetalinger eller universitetsundervisning, falder inden for denne kategori.Denne strategi er en passiv portefølje, der ikke kræver geninvestering.Der er også dedikerede kontant matchede porteføljer, der bruger en mindre indledende fond, der giver tidlige udbetalinger og derefter geninvesteres.

Det vigtigste element i en nøjagtig matchende strategi er evnen til at have det krævede beløb på et tidspunkt, hvor disse fondeer nødvendige.Risiko er en faktor, der afhænger af den specifikke investor og hans eller hendes mål.Uanset de specifikke mål og acceptabel risiko, der er involveret, udøver investorer typisk forsigtighed ved at vælge de værdipapirer, der bedst passer til deres situation.