Hvad er syntetisk bestand?

Syntetisk aktie er et aktiv oprettet fra en kombination af andre former for aktiver.En syntetisk aktieposition er en derivathandel designet til at simulere en kontant- eller spotposition.Markedet for egenkapitalindstillinger bruges typisk til at skabe en syntetisk lagerposition, hvis mest almindelige form er konstrueret ved hjælp af fælles udvekslingshandlede indstillinger.Lange og korte syntetiske lagerpositioner kan oprettes ved hjælp af forskellige kombinationer af puts og opkald.Disse positioner duplikerer overskuddet og tabsscenarierne for aktiebesiddelse.

Den lange syntetiske aktieposition oprettes ved at købe et opkald og sælge et put.Både opkaldet og putet skal have den samme udløb og strejkepris.Ved pengene (ATM) skal indstillingerne bruges med et delta meget tæt på plus eller minus 0,50, hvor den endelige position delta er nul.De teoretiske omkostninger ved denne handel er nul, men mægleren vil beholde nok midler til at dække den korte optionsposition, der udøves.

Korte syntetiske positioner oprettes ved at købe et put og sælge et opkald.De samme regler gælder for udløbsdato og strejkepris.Delta 0.50 sætter og opkald er altid ATM -optioner, hvilket betyder, at strejkeprisen er meget tæt på den faktiske kontante værdi af det underliggende aktie.De faktiske omkostninger ved denne handel vil være en lille debitering eller kredit til kontoen, men det inkluderer ikke mæglerkommissioner.Mægleren vil altid lægge nok midler på vent til at dække risikoen for den korte mulighed, der udøves.

Option -kontrakter er dimensioneret i masser af 100 aktier, så en optionskontrakt svarer til 100 aktier af den underliggende aktie.Når man åbner en lang eller kort syntetisk aktieposition, vil investoren kontrollere 100 aktier pr. Kontrakt.Investoren vil teoretisk realisere et overskud eller tab, der er identisk med en lang eller kort kontantposition i bestanden.

Fordelen ved syntetiske positioner er evnen til at fange overskud med en mindre initial investering end at købe aktien direkte.Investoren er også ansvarlig for tabene, hvis aktien tager en negativ prisændring.En anden fordel ved den korte syntetiske position er evnen til at kort sælge en aktie uanset regler for kortsalg.Ulempen ved syntetiske positioner er udløbet af kontrakten.

Syntetiske aktiepositioner kan bruges som en del af en kompleks handelsstrategi.Investoren, der ejer aktier i en udbytte, der betaler aktie, forventer muligvis et generelt fald på markedet.I stedet for at sælge den indkomstproducerende portefølje, kan den erhvervsdrivende beslutte at skabe en hæk ved at åbne en syntetisk position.Dette ville gøre det muligt for den erhvervsdrivende at drage fordel af de igangværende udbyttebetalinger, samtidig med at man undgår kapitaltab på grund af devalueringen af aktien.

Mange andre kreative optionshandler kan være baseret på den syntetiske aktieposition.Investoren kunne til enhver tid tilføje en anden optionshandel til den syntetiske position, hvis markedsforholdene ændres.Investoren kunne også lukke det ene ben af handelen, hvilket skaber en simpel mulighed.Option Trading giver investoren muligheden for at skabe unikke og interessante positioner på aktiemarkedet.