Hvad er aktivklasse -korrelationer?

Korrelationer af aktivklasse repræsenterer sandsynligheden for, at investeringskategorier vil reagere på en lignende måde som den samme begivenhed eller betingelser.Når investorer har en tendens til at behandle et par aktivklasser det samme, siges disse grupper at være meget korrelerede.Omvendt betragtes investeringskategorier som ikke-korrelerede, når den samme type marked eller økonomiske forhold udløser forskellige svar i hver gruppe.Investorer indeholder ofte ukorrelerede aktivklasser i en portefølje for at give den mest risikobeskyttelse og chance for overskud.

Når aktivklassekorrelationer er høje, kan det være farligt for en investor at begrænse eksponering for disse kategorier.Hvis to grupper har en historie med at flytte i tandem med hinanden, kan det helt sikkert udbetale, når markederne er stærke.De finansielle markeder har imidlertid en tendens til at bevæge sig i cyklusser, og til sidst vil et opadgående momentum sandsynligvis bremse eller endda blive vendt.Som et resultat vil investorer, der er begrænset til høje aktivklasse -korrelationer, sandsynligvis på lignende måde opleve tab i en portefølje med lidt anvendelse.

Generelt gælder aktivklassekorrelationer under rationelle markedsforhold.Der er dog ikke altid en rimelig forklaring på den retning, i hvilken finansielle værdipapirer handler;Nogle gange afviger de fra traditionelle handelsnormer.Dette kan ødelægge en investorportefølje, når en person eller institution forsøger at diversificere eksponering for at minimere risikoen og generere det bedst mulige afkast.Når handel er især uforudsigelig, kan markedseksperter muligvis anbefale, at investorer holder fast i deres kontanter for at undgå de ekstreme forhold, der kan være sløret aktivklasse -korrelationer.

Investorer kunne opnå diversificering ved at tildele penge til den samme aktivklasse, men i forskellige typer værdipapirer.For eksempel er der virksomheder, der deltager i specifikke sektorer, såsom energi eller metaller.En investor kunne investere i egenkapitalen i disse virksomheder ved at købe aktier.

Der kan være lidt aktivklasse -sammenhæng med de økonomiske værdipapirer, der repræsenterer de faktiske naturressourcer eller råvarer, der omfatter energi og metaller.For eksempel handler naturlige ressourcer og råvarer generelt som råvarer, hvilket er en investeringskategori, der har lidt sammenhæng med aktier.Som et resultat kunne investorer købe både råvarer og aktier bundet til den samme sektor, men det forbliver ikke-korrelerede.Selvom det er muligt for disse aktivklasser at reagere på hinanden, kunne de også ikke være korrelerede.Forskellige faktorer kunne flytte råvaremarkederne i sammenligning med følsomheden ved aktieinvesteringer.