Hvad er kreditderivater?

Et kreditderivat er en type derivataftale, der giver parterne mulighed for at købe og sælge beskyttelse på kreditprodukter.I henhold til en kreditderivatkontrakt sælger en part typisk hele eller en del af kreditrisikoen forbundet med et kreditprodukt eller et bundt kreditprodukter til et andet parti.Enheden, der sælger risikoen, bevarer generelt ejerskabet af kreditproduktet, selv efter at kreditrisikoen er blevet overført til enheden, der antager risikoen.Kreditderivater kan give enheder måder at oprette eller reducere krediteksponering i forbindelse med lånefordeling, afskærmning, konkurs eller renten og valutakursbevægelser.

For eksempel kan Bank A tro, at den har indgået flere lån med høj risiko med forskellige kunder.For at hjælpe med at reducere krediteksponeringen, der er forbundet med lånene, kan bank A indgå i en kreditderivataftale med bank B. I henhold til denne aftale kan hele eller en del af kreditrisikoen, der er forbundet med dette bundt af lån, overføres til bank B. SelvomLånene forbliver i Bank A's balance, krediteksponeringen hører til Bank B. Bank B vil blive enige om at bære risikoen i bytte mod et gebyr, der er betalt af Bank A.

I Kreditderivatmarkedet, et antal kreditprodukterkan overføres mellem købere og sælgere.Kreditrisici forbundet med kreditaktiver, såsom lån eller prioritetslån, handles ofte kreditprodukter.Parter kan også indgå kreditrisiko -derivater kontrakter, der dækker generisk krediteksponering.For eksempel kan en enhed muligvis ønske at overføre nogle eller alle kreditrisici forbundet med sin egen konkurs.

Enheder, der ønsker at købe eller sælge kreditrisiko, kan deltage i markedet for derivater.Banker, hedgefonde eller forsikringsselskaber er parter, der ofte er enige om at påtage sig risiko forbundet med kreditprodukter.Handlede kreditderivatprodukter kan omfatte kreditstandardprodukter, kreditopfattelser og sikkerhedsafviklingsforpligtelser.

Mens der findes en række kreditderivateraftaler, inkluderer nogle af de mest almindelige typer swaps, indstillinger og futures.Kreditderivatswaps er aftaler om at udveksle en strøm af pengestrøm mod en anden strøm på eller før en fastlagt dato i fremtiden baseret på en indstillet beregning.I henhold til en afledte kontrakt sikrer en parti retten, men den ikke forpligtelse, til at købe eller sælge et aktiv på en fremtidig dato og til et prissæt på det tidspunkt, hvor kontrakten indgås.En Futures -derivataftale er en kontrakt om overførsel af et aktiv på eller før en fastlagt dato i fremtiden, der baserede et prissæt på det tidspunkt, hvor kontrakten indgås.