Hvad er nødlidende værdipapirer?

Ulykkelige værdipapirer er finansielle instrumenter udstedt af en virksomhed, der enten er ved at eller allerede er involveret i konkursbehandling.Værdipapirer af denne type kan omfatte bankgæld, erhvervsobligationer, handelskrav og aktier af aktien udstedt af selskabet.Disse værdipapirer, der kan involvere enhver klasse af aktier udstedt af den økonomisk nødlidende forretning, er ofte tilgængelige til en betydelig reduktion i enhedsprisen.

Da udstederen er ved eller i øjeblikket gennemgår et kapitel 11 eller kapitel 7 konkurs, er den anmodede pris for nødlidende værdipapirer normalt godt under den markedsværdi, der er kommanderet af disse værdipapirer før offentligheden blev opmærksom på den nuværende økonomiske nød afFirmaet.Hvis man antager, at investorer projicerer, at virksomheden til sidst vil komme ud af konkursen og blive en rentabel virksomhed endnu en gang, kan det være en fremragende investeringsstrategi at købe værdipapirerne.Skulle virksomheden faktisk overvinde sine økonomiske lidelser og begynde at vokse igen, kan afkastet på de nødlidende værdipapirer være betydningsfulde.

I nogle lande kan indgåelse af en konkurs gøre alle aktier, der er udstedt af selskabetHelt værdiløs.Når dette er tilfældet, har investorer muligvis overhovedet ingen interesse i aktieoptioner.Her er fokus på at købe en form for senior sikkerhed, såsom erhvervsobligationer eller handelskrav, da disse værdipapirer mere sandsynligt giver en slags fortjeneste.Der kræves ingen specifik tidsramme for, at de erhvervede værdipapirer skal begynde at komme sig tilstrækkeligt til at generere et afkast.Det er ikke usædvanligt for investorer at købe de nødlidende værdipapirer og holde fast i dem i flere år, før de faktisk realiserer enhver form for fordel ved investeringsaktiviteten.

På samme tid involverer køb af nødlidende værdipapirer at antage en stor risiko.Mange virksomheder, der går ind i konkurs, kommer aldrig ud af denne tilstand.I stedet kan virksomhederne i sidste ende blive drevet til likvidation og blive tvunget til at sælge aktiver ved et nødlidende salg.Medmindre en køber træder frem for at tage kontrol over det nødlidende selskab, og det skridt bliver mødt med entusiasme af brancheeksperter og forbrugere, genererer de købte aktier, obligationer eller andre former for nødlidende værdipapirer muligvis ikke engang nok afkast til at dække de reducerede købsomkostninger.Mens det potentielle afkast med disse typer værdipapirer kan være højt, er risikoen også meget større end med mange andre typer investeringsmuligheder, hvilket gør det nødvendigt for investorer at overveje køb af værdipapirer meget omhyggeligt, før de tager noget.