Hvad er egenkapitalindeksede livrenter?

En livrente er en kontrakt mellem et individ og et forsikringsselskab, hvor køberen eller annuitant enten foretager en engangsbetaling eller en række betalinger til gengæld for en garanteret indkomst på et senere tidspunkt.Egenkapitalindeksede livrenter (VVM) er livrenter, hvis afkast er baseret på udførelsen af et specificeret aktiemarkedsindeks.Mens livrenter er tilgængelige i flere lande, er VVM kun tilgængelig i USA.

I USA betragtes faste annuitetskontrakter som forsikringsprodukter, der ikke er underlagt Security Exchange Commission (SEC) -regulering.Variable livrenter investeres på den anden side i gensidige fonde og kommer under SEC -tilsyn.Egenkapitalindeksede livrenter er en hybrid, der generelt ikke betragtes som værdipapirer.Ligesom faste livrenter tilbyder de et minimum garanteret afkast, normalt 90% af de betalte præmier plus mindst 3% renter.Ved at knytte afkastfrekvensen til et aktieindeks giver de også en mulighed for at drage fordel af markedsopsving uden risikoen for variable livrenter.

Et aktieindeks sporer ydeevnen for en bestemt gruppe af aktier relateret til den samme sektor på aktiemarkedeteller økonomi.I USA inkluderer nogle af de større indekser Dow Jones Industrial Average (DJIA), S P -sammensatte aktiekursindeks og NYSE Composite Index, blandt andre.Før han køber en VVM, skal en person undersøge resultatet af indekset, der er bundet til livrente.

Mængden af afkast, der er betalt af egenkapitalindeksede livrenter, er ikke nødvendigvis den samme som den faktiske indekss gevinst.De fleste VVM -kontrakter inkluderer en deltagelsesgrad, som er procentdelen af gevinst, der vil blive brugt til at beregne afkastet.For eksempel, hvis kontrakten har en 80% deltagelsesgrad, og indekset stiger 10%, betaler livrente kun 8% (80% af 10% ' 8%).Nogle kontrakter inkluderer også et maksimum eller CAP.Hvis hætten er 7%, og indekset øges 10%, vil den maksimale betalte sats være 7%.

En anden begrænsende faktor er margen / spredning / administrationsgebyr, der opkræves af nogle aktieindeksede livrenter.Dette er en procentdel af indeksforstærkningen, der er tilbageholdt af forsikringsselskabet.Hvis en kontrakt har en spredning på 3,5% og et indeks vokser med 9%, vil den maksimale sats, der betales af livrente, være 5,5% (9% - 3,5% ' 5,5%).Nogle VVM -kontrakter tillader forsikringsselskabet med jævne mellemrum at ændre deltagelsesrater, kasketter og spredninger.

Hvordan mængden af ændringer i det tilknyttede indeks beregnes er en anden vigtig faktor i bestemmelsen af potentiel gevinst ved aktieindeksede livrenter.Nogle beregner ændringer årligt.Ethvert tab ignoreres, men enhver gevinst er låst inde og krediteres kontoen.Dette kan være fordelagtigt, så længe kontrakten ikke har lave hætter og deltagelsesrater.

En anden metode til beregning af indeksgevinster er punkt-til-punkt-metoden.Dette sammenligner generelt indeksværdierne i begyndelsen og slutdatoerne for kontrakten.Hvis der er en nettogevinst, er det det betalte beløb, underlagt andre kontraktbegrænsninger.En betydelig ulempe opstår, hvis indekset havde gjort det godt i mellemliggende år, men faldet umiddelbart før slutdatoen, hvilket resulterer i ingen fordel for annuitanten.

Metoden med høj vandmærke til at bestemme indeksforstærkning kan give den bedste afkast.Denne metode registrerer værdier i begyndelsen af kontraktperioden og på forskellige benchmarks i hele kontraktperioden.Det højeste punkt bruges derefter til at beregne indeksforstærkningen.Så længe en person ikke behøver at overgive sin livrente tidligt og ikke har lave kasketter eller deltagelsesgrad, er aktieindeksede livrenter ved hjælp af denne beregning den mest fordelagtige.

Egenkapitalindeksede livrenter er beregnet til at blive holdt på lang sigt,og bærer normalt betydelige overgivelsesomgifter.Gebyrerne udfases over tid, men kan tage 10 til 15 år at blive fjernet helt.Tidlig overgivelse cOl resulterer faktisk i tabet af en del af den oprindelige betaling.Af denne grund betragtes disse ikke som et passende køretøj for de fleste seniorinvestorer.

Unge investorer med tilstrækkelig kapital til ikke at bekymre sig om at have brug for en tidlig tilbagetrækning kan finde aktieindeksede livrenter levedygtige muligheder.De tilbyder fordelene ved et garanteret minimumsafkast, plus muligheden for at drage fordel af aktiemarkedets stigninger uden de tilhørende risici.Disse kan dog være temmelig komplicerede produkter, så en investor skal være meget omhyggelig med at undersøge alle kontraktbetingelserne.