Hvad er rullende afkast?

Rullende afkast giver oplysninger om afkastet på en investering i en række overlappende tidsperioder, årlige til at standardisere resultater.Dette kan fremhæve aspekter af det større billede, som muligvis ikke er synlige ved at se på andre former for returdata.Investorer kan beregne deres egne eller bruge et værktøj, der vil gøre det for dem;Mange investeringswebsteder har for eksempel disse data tilgængelige.Nogle virksomheder kan også diskutere rullende afkast i deres årsrapporter, selvom de skal gennemgås med en note af forsigtighed.

Når man rent rent på årligt afkast, kan det være muligt at gå glip af mønstre;Et år kan et firma for eksempel klare sig meget godt, fordi det havde flere meget stærke måneder og et par dårlige.Med rullende afkast beregner investoren det årlige afkast for et sæt på hinanden følgende perioder, som 2008-2013, og ser derefter på et andet sæt, 2009-2014, 2010-2015 osv.Dette særlige eksempel involverer fem års rullende afkast, hvor investoren ser på ydeevne i løbet af fem år.

Disse dybere data kan give vigtigere kontekstuelle oplysninger.Investoren ser ikke kun fra år til år, men periode til periode, som præstation fra marts til marts og april til april.Dette kan hjælpe folk med at se mønstre, der ville blive begravet i andre former for data.For eksempel kan et firma, der ser ud til at have middelmådig præstation, faktisk opstå som en stærk, konsekvent investering, der er mindre underlagt volatilitet på lang sigt.

Denne tilgang til investeringsanalyse er bedst egnet til langsigtede investeringer.For folk, der ser på kortsigtede muligheder, kan det være mindre passende.Derudover bør folk gennemgå rullende afkast omhyggeligt for at se, om de manipuleres for at forekomme mere gunstige.Start- og slutdatoer kan vælges med en beregnet dagsorden i tankerne, som at springe over en dårlig periode, der kan skjule resultater.Når rullende afkast bruges til at præsentere oplysninger om en investering, kan det være en god ide at udvide parametrene for at se, om billedet stadig er så solrigt efter en længere periode.

Diagrammer over rullende afkast for større investeringer og markedsindeks er ofteTilgængelig gratis fra finansiel publikation.Websteder, der er dedikeret til investorforskning og uddannelse, kan give folk mulighed for at vælge fra en række investeringer og perioder for at generere deres egne diagrammer over rullende afkast ved hjælp af arkivdata, der kan strække sig tilbage i årtier.Disse kan være nyttige for folk, der overvejer store, langsigtede investeringer.