Hvad er de bedste tip til kortslutning af obligationer?

Med succes med at kortlægge obligationer kræver en meget omhyggelig analyse af de gældende markedsforhold for korrekt at identificere obligationer, der sandsynligvis vil underprestere, og det kræver omhyggelig timing for at høste de største fordele ved at gøre denne identifikation.En kort position i obligationer kræver også omhyggelig opmærksomhed på de rentesatser, der er knyttet til de betragtede obligationer.De rigtige finansielle instrumenter skal også vælges for at lette den korte salg af obligationer.I nogle tilfælde vil dette medføre det faktiske korte salg af obligationer, mens det i andre vil involvere kortvarende obligationsbaserede børshandlede fonde eller ETF'er.

Som med ethvert kort salg er Shorting Bonds i det væsentlige en negativ indsats, enSats mod værdien af et aktiv.Enhver obligation, hvis pris sandsynligvis falder, og som renten derfor vil stige på, er en god kandidat til kortsalg.Omhyggelig markedsanalyse kan undertiden afsløre virksomheder eller nationer, hvis gæld sandsynligvis snart vil være under pres, eller som snart vil have yderligere hindringer for at låne.Sovereign -gæld er ofte en god kandidat til kort salg, da disse værdipapirer er vidt holdt og normalt handles aktivt, og fordi oplysninger om de økonomiske forhold, der påvirker nationer som helhed, er bredt tilgængelig.Obligationsklassificering kan undertiden være en nyttig indikator for obligationskvalitet, men disse oplysninger er normalt allerede prissat på markedet.

Rentesatserne er en afgørende faktor, der skal overvejes, når man tænker på at kortlægge obligationer.Når man kortlægger aktier, er en investor kun ansvarlig for den eventuelle stigning eller falder i prisen på bestanden, som han har lånt til kort.Når man kortlægger en obligation, skal en investor imidlertid planlægge at dække den igangværende interesse, der er produceret af obligationen, og betale denne renter til den oprindelige obligationsejer.Rollen af interesse i kortslutning af obligationer har en tendens til at favorisere kort salg af obligationer, hvis værdier sandsynligvis vil kollapse før snarere end senere.Langsigtet kort salg af obligationer kan være meget dyre forslag, ligesom kortslutning af høje afkast.

En nyttig alternativ tilgang til det direkte korte salg af obligationer er det korte salg af aktier i ETF'er baseret på obligationer.Da ETF'er kan købes og sælges som aktier, er det korte salg af disse værdipapirer en nem måde for investorer at effektivt korte obligationer uden at skulle indgå de noget mere komplicerede arrangementer, der er nødvendige for faktisk at korte obligationer direkte.Denne metode til kortlægning af obligationer giver mulighed for god, men ikke altid perfekt investeringsmålretning.De fleste nationers suveræne gæld kan fås ved handel med ETF'er, men gælden for individuelle selskaber eller stater er ikke altid tilgængelig, og investorer, der følger denne tilgang, kan være nødt til at kortlægge en hel kategori af gæld.