Hvad er en barriereindstilling?

I investering er en mulighed en kontrakt, der giver en køber ret til at vælge at købe eller sælge et aktiv, for eksempel en aktie til en aftalt pris på et tidspunkt i fremtiden.En barriereindstilling er en særlig form for mulighed, hvor retten til at købe eller sælge er afhængig af en specificeret ændring, der sker med prisen på den andel, som indstillingen er baseret på.Et simpelt eksempel kan være en situation, hvor en investor ønsker at købe en mulighed for at købe aktier i et bestemt selskab til en specificeret pris, men kun hvis den faktiske pris på aktierne stiger over et bestemt niveau.Fordi barriereindstillinger tildeler færre rettigheder til investoren end almindelige muligheder, er prisfastsættelse af barriereoption altid lavere end den tilsvarende mulighed på de samme aktier uden barrieren.

Der er to hovedvariationer af barriereindstillinger, 'In' og 'Out' muligheder.'I' indstillinger er oprindeligt inaktive, det vil sige, at investoren oprindeligt ikke har nogen rettigheder til den underliggende andel, så muligheden er faktisk værdiløs.Når den underliggende aktie når den pris, der er angivet i formlen om barriereoption, aktiveres optionen.En sådan mulighed begynder livet som en aktiv mulighed, der kan udøves.Så hvis den underliggende aktie krydser den specificerede barriere, enten opad eller nedad, afhængigt af den nøjagtige barriere, der er oprettet, udløber optionen og bliver null.

En barriereindstillingsrabat er en variation på denne type kontrakt.I denne type mulighed inkluderer kontrakten en klausul om, at der vil blive foretaget en udbetaling til investoren under visse betingelser.Dette ville forekomme, hvis den underliggende andel, som indstillingen er baseret på, oplever en barrierebegivenhed, det vil sige krydser et foruddefineret prisniveau.

En dobbelt barriereindstilling er en anden variation.I denne kontrakt specificeres to separate barrierebegivenheder snarere end kun en enkelt begivenhed.Med en 'in' dobbeltbarriereindstilling satser investoren på, at prisen på den underliggende andel når enten en af de specificerede barrierepriser.Med en 'ud' dobbeltbarriereindstilling er det modsatte tilfældet.Investoren satser på, at aktiekursen forbliver mellem de to priser og ikke når nogen af dem.