Hvad er en benchmark -fejl?

En benchmark -fejl er brugen af en upassende reference, når man vurderer porteføljens ydeevne.Dette kan resultere i unøjagtige beregninger.De kan overdrive ydeevnen for en investeringsportefølje og skabe en følelse af falsk selvtillid, eller de kunne undervurdere den, hvilket fører til, at en investor ændrer strategier, når dette faktisk ikke var nødvendigt.Sådanne fejl kan skabe alvorlige problemer for investorer og kan være et særligt stort problem for porteføljeforvaltere, der skal udøve due diligence i deres vurdering af porteføljens ydeevne for at forhindre problemer som denne.

Investorer bruger benchmarks som standarder for at måle deres porteføljeydelse.Det er vigtigt at vælge en passende.En person med tunge investeringer i europæiske råvarer bør for eksempel ikke bruge Nikkei som benchmark, fordi præstationer på det japanske marked ikke er direkte knyttet til europæiske råvarer.I stedet vil denne investor gerne bruge et investeringsindeks bundet til europæiske råvarer, fordi investorens portefølje skal udføre ved eller over afkastet på indekset.

Blandingen af aktiver i en portefølje kan skabe betydelig en benchmark -fejl.Investorer kan vælge referencestandarder, der ikke nøjagtigt afspejler indholdet af deres porteføljer, og er derfor ikke nyttige referencerammer.Benchmark -fejl kan forekomme i denne indstilling, for selv om investoren udførte matematikken korrekt og spores ydeevnen for både porteføljen og benchmark, var det ikke en meningsfuld sammenligning.I det væsentlige har investoren sammenlignet æbler og appelsiner.

Når folk foretager ændringer i en portefølje for at diversificere, komme ind i nye investeringer eller slippe af med gamle investeringer, kan de ende med at skabe en benchmark -fejl.Ændringen i investeringsmixen kunne gøre en gammel standard til en dårlig kandidat.Investorer, der justerer deres investeringsstrategi, skal sørge for, at deres referencer ændres i overensstemmelse hermed.Etablering af et nyt benchmark kan sikre, at porteføljens præstation spores nøjagtigt fra starten for at reducere risikoen for fejl og skabe en pålidelig baseline.

I nogle tilfælde kan flere benchmarks bruges til en portefølje.Dette kan være tilrådeligt, hvis der er en bred blanding af aktiver, og ingen reference giver et passende vurderingsværktøj.Investorer, der bruger flere referencer, skal være særligt opmærksomme på benchmark -fejl, fordi det kan være let at begå fejl i beregninger eller anvende standarder uhensigtsmæssigt på grundlag af gammel information.De kan over eller undervurdere procentdelen af en bestemt form for investering i blandingen, for eksempel, som kan skabe en ringvirkning af fejl, når de begynder at beregne ydelsen.