Hvad er en sikkerhedsstillelse af gældsforpligtelse?

En sikkerhedsstillelse af gældsforpligtelse er enhver investering, der er støttet af en samling af flere forskellige aktiver.Ofte vil denne samling af opbakningsaktiver omfatte obligationer eller banklån, der ikke er klassificeret som prioritetslån.Denne ordning skaber en højere risiko for investoren, da der er chancen for misligholdelse af lånene, der støtter investeringen.Til gengæld for at antage denne højere risiko er investoren en chance for at realisere en højere afkast på investeringen.

Den sikkerhedsstillede gældsforpligtelse eller CDO betragtes som en sikkerhed i investeringskvalitet.Med denne type sikkerhed er der en form for gæld eller egenkapital til stede.Egenkapitalens gæld understøttes af en stabil organisation, der betragtes som opløsningsmiddel og hæderlig.En investor er villig til at påtage sig den højere risiko, der er forbundet med gælden eller egenkapitalen i forventning om at modtage erstatning, da gælden tilbagebetales.

CDO'er bruger typisk ikke en enkelt type gæld som opbakning for forpligtelsen.I stedet er der normalt en blanding involveret, med flere gældsinstrumenter, der bruges til at støtte en enkelt forpligtelse.Når en investor foretager et køb i en sikkerhedsgældsforpligtelse, køber han eller hun en interesse i flere gældsinstrumenter på én gang.Den kumulative mængde risiko involverer afhænger af mængden af individuel risiko, der er forbundet med hvert instrument, der bruges i aftalen.

Det er vigtigt at bemærke, at en sikkerhedsgældsforpligtelse faktisk ikke overfører ejerskabet af gældsinstrumenterne til investoren.Aktiviteten tillader imidlertid investoren adgang til enhver fortjeneste, der er lavet af de involverede instrumenter.For investorer, der ikke ønsker at købe og servicere gæld, er brugen af en sikkerhedsgældsforpligtelse en god mulighed.

Generelt blandes den gæld, der bruges til at støtte den sikkerhedsstillede gældsforpligtelse.Det vil sige, forskellige gæld vil have forskellige modenhedsdatoer og bære forskellige risiko af risiko.Mængden af renter, der er betalt for hver af gælden, afhænger af, hvor stor risiko der er forbundet med hver gæld, der er inkluderet i forpligtelsen.På grund af denne type blanding af gæld er det muligt for en investor at finde nogle eksempler på CDO'er, der har mindre risiko end andre.

Mens en sikkerhedsstillelse af gældsforpligtelse normalt defineres som en investering, der er støttet af en gruppe af forskellige gæld, anvendes udtrykket undertiden på en bredere måde.I nogle kredse bruges en sikkerhedsgældsforpligtelse som et generelt udtryk til at identificere enhver form for sikkerhedsstillelse, herunder lån, pantelån eller obligationer.