Hvad er et kumulativt udbytte?

Et kumulativt udbytte er en type udbytte, der kan bære en udskudt betaling i en periode.I den periode, hvor der ikke udstedes udbyttebetalinger, akkumuleres totalerne af betalingerne under kontooplysningerne for investoren.Når betalinger genoptages, betales det akkumulerede udbytte i den kronologiske rækkefølge, med den ældste af de udsatte betalinger, der er udstedt inden nyere betalinger.

Strukturen af et kumulativt udbytteordning er til fordel for aktionærer, der er en anden interesse end fælles aktie.I tilfælde af, at udbytteudbetalinger udsættes i en periode, kan foretrukne aktionærer forudse modtagelse af betalinger før enhver investor, der har fælles aktie udstedt af det samme selskab.I de fleste tilfælde skal alle investorer, der har foretrukket aktie, modtage alle verserende kumulative udbyttebetalinger, før andre investorer modtager betalinger.Afhængigt af bopælslandet skyldes dette undertiden statslige regler.I andre tilfælde kan arrangementet defineres i artiklerne om inkorporering og vedtægterne fra det udstedende selskab.

Fordi en kumulativ udbyttestruktur gør det muligt for udsættelserne om kumulative præferencemæssige aktier at blive indført af det udstedende selskab, bærer investeringen normalt en lidt højere afkast.Dette betyder, at selvom en investor muligvis ikke modtager en regelmæssigt planlagt udbytte, er det modtagne afkast sandsynligvis højere end med en lignende investering, der ikke er underlagt udskudte betalinger.For en investor, der er i stand til at imødekomme en forsinkelse i at modtage udbyttebetalinger, kan en foretrukken sikkerhed med en kumulativ udbyttebestemmelse være ideel som en langsigtet investering.

For så vidt angår skatter, der skyldes et kumulativt udbytte, kræver de fleste lande ikke skatter, der skal betales, før udbyttet faktisk er modtaget.Dette gælder, selvom den udskudte betaling vises som skyldet investoren på regnskabsregistre.Da det udstedende selskab forventes at udbetale de ældste udskudte betalinger først, behøver investorer normalt ikke at håndtere flere udskudte betalinger, der modtages i den samme skatteperiode.

Mens en foretrukken sikkerhed med et kumulativt udbytteordning kan være en stor investering, er det vigtigt at gennemføre den sædvanlige due diligence, der er forbundet med at købe enhver form for aktier.Investoren skulle blive fortrolig med historien om investeringsmuligheden, herunder præstationsniveauet i de sidste seks måneder.Potentielle forskydninger på markedet såvel som andre faktorer, der kan påvirke aktieens fremtidige ydelse, bør også evalueres.Hvis sikkerheden ser ud til at være stabil og viser potentiale for vækst på lang sigt, kan det højere afkast fra det kumulative udbytte være et fremragende valg.