Hvad er et kumulativt afkast?

Et kumulativt afkast er den samlede afkast, der genereres af en investering inden for en bestemt tidsramme.Denne type afkast muliggør både gevinster og tab, der er afholdt i den betragtede periode, og baserer den endelige sammenhæng på forskel i værdi fra begyndelsen af denne periode til den sidste dato i samme periode.Typisk præsenteres et kumulativt afkast som en procentdel snarere end et dollarbeløb.

Der er en vis forskel i nøjagtigt hvilke faktorer, der overvejes, når man bestemmer det kumulative afkast på en investering.I nogle situationer er ethvert udbyttet udbytte også inkluderet i beregningen.Dette gælder, selvom udbyttet bruges til geninvestering i yderligere aktier.På andre tidspunkter er fokus på den faktiske stigning eller fald i prisen på hver enhed eller andel af den investering, der holdes i hele tidsrammen.Begge metoder betragtes som legitime midler til beregning af denne type afkast.Af denne grund er det vigtigt at identificere, hvilken af de to formler der er ansat i en given situation.Analytikere forordre undertiden præsentationen af et kumulativt afkast ved at definere antagelserne eller den specifikke proces, der bruges til at nå frem til figuren.

Ofte er et kumulativt afkast årligt årligt.Det vil sige, den betragtede periode er normalt enten tolv på hinanden følgende måneder eller et faktisk kalenderår.For eksempel kan perioden begynde med 1. september på et år og afslutte den 31. august året efter.Tidsrammen kan også begynde den 1. januar og slutte den 31. december samme år.Når det kumulative afkast er årligt, kaldes det undertiden et sammensat afkast, skønt der er en vis kontrovers om, om de to udtryk skal bruges ombytteligt, når der henvises til en årlig periode.

Der er situationer, hvor investorer vil overveje det kumulative afkast i en kortere periode.Det er ikke usædvanligt for investorer at se nøje på det retur, der blev genereret i løbet af et givet kvartal, eller i de første seks måneder, som en investering afholdes.Dette er nyttigt, idet investoren kan få en idé om, hvor godt investeringen fungerer, og hvis dette præstationsniveau er inden for rimelige forventninger.I så fald vil investoren fortsætte med at holde fast ved investeringen.Hvis beregningen af det kumulative afkast indikerer, at investeringen ikke genererer en retfærdig afkast, kan den sælges, og investoren kan søge en mulighed, der viser løfte om at tjene et mere attraktivt afkast.