Hvad er en valutaswap?

Valutaswaps er aftaler mellem to personer eller enheder om udveksling af specificerede typer og mængder af valutaer.Sammen med den oprindelige udveksling af en bestemt mængde af en valuta for en bestemt mængde af en anden valuta inkluderer processen med en valutaswap normalt også en række tilbagevendende betalinger baseret på pengestrømsydelsen for de to valutaer.Dette gør en valutaswap noget anderledes end en valutakurse, idet børsen normalt involverer blot at udveksle valuta til den seneste udvekslingssats.

De tilbagevendende betalinger, der sammensætter den anden fase af en valutaswap, gør normalt brug af både faste og variable rente.En part vil blive enige om at betale en fast rente, mens den anden part foretager rentebetalinger baseret på en flydende udvekslingsrente.Det er dog muligt at arrangere en valutaswapaftale, hvor begge parter betaler tilbagevendende betalinger baseret på en fast sats eller en flydende valutakurs.Den endelige bestemmelse af, hvordan renten beregnes, defineres i de vilkår og betingelser, der styrer swap.

Et vigtigt aspekt af valutaswap, der også adskiller det fra valutakurser, er det faktum, at udveksling af valutaen ikke er en permanent komponent.På det tidspunkt, hvor de to valutaer er byttet, er parterne enige om at foretage de tilbagevendende rentebetalinger i en bestemt periode.Når den varighed, der er beskrevet i aftalen, er afsluttet, returneres de to valutaer til den oprindelige ejer.Imidlertid bevarer hvert parti alle afkast, der blev delt i form af rentebetalinger.

Transaktionen med en valutaswap bruges normalt, når der er en vis forventning om, at de to pågældende valutaer har potentiale til at realisere en betydelig afkast via de påløbne rente.Som det kan forventes, forventer begge parter normalt at realisere et højere afkast med den valutatype, der modtages i swap.Da udvekslingssatser har en tendens til at svinge over tid, er der dog normalt en rimelig chance for, at begge parter i sidste ende drager fordel af valutaswap.