Hvad er et mangelbrev?

Et mangelbrev er et dokument sendt af Securities and Exchange Commission (SEC) i De Forenede Stater til udstedere af tilsigtede offentlige aktieudbud.Mangelskrivet er resultatet af en undersøgelse af et foreløbigt prospekt for sådanne tilbud fra Office of Compliance Inspections and Examins (OCIE), et agentur for SEC, der administrerer programmet for overholdelseHar et foreløbigt prospekt for det tilbud, der blev undersøgt af OCIE.Der kan forventes et svar inden for 90 dage efter afslutningen af undersøgelsen.Hvis der ikke findes nogen mangler, vil der blive sendt et brev, der informerer registranten om denne kendsgerning i stedet for et mangelbrev.Da mangler findes i næsten 91% af de foreløbige prospekter, er et mere sandsynligt resultat af denne undersøgelse, at et mangelbrev vil blive sendt til udstederen, der opregner sådanne mangler og afgrænsede krævede korrektioner.I stedet for eller ud over et mangelbrev kan SEC også henvise til alle mangler, der findes til et statligt regulerende agentur eller til en selvregulerende organisation (SRO).Sådanne mangler inkluderer utilstrækkelig økonomisk information og/eller afklaring af detaljerne i prospektet.

Et mangelbrev vil naturligvis have en negativ indflydelse på udstedelsen af offentlige værdipapirer, almindeligt kendt som aktier, da et sådant dokument vil udsætte datoen for udstedelse, hvilket forhindrer registranter i at indsamle midler på en forventet dato og kan også resultere i, at der modtages en stopordre sammen med mangelbrevet.Således skal et mangelbrev straks adresseres af udstedelsen for at forhindre upraktisk og kostbar forsinkelse i den udstedende proces.

Mangelbrev sendes for at stille nødvendige spørgsmål om et foreløbigt prospekt og til at definere eventuelle nødvendige ændringer i prospektet for overholdelse af SECRetningslinjer for accept.Undersøgelsesprocessen for et foreløbigt prospekt involverer en rapport, der inkluderer baggrundsoplysninger og specifikke risici, der følger af registranten, omfanget af undersøgelsen, eventuelle mangler fra tidligere undersøgelser, nuværende mangler, der er bemærket og arbejde udført af både eksaminatorer og registrant.

normalt sendtSom svar på indledende offentlige tilbud (IPO) af værdipapirer sendes mangelbrev mindre ofte til registrerede gensidige fonde og virksomheder, der har udstedt værdipapirer i fortiden, idet disse registranter er mere fortrolige med SEC -forordningerne for sådanne tilbud.Registrering i SEC Buttresses en virksomheds økonomiske gennemsigtighed og øger tilliden hos potentielle investorer til, at selskabets ærlighed og integritet.Dannet i 1934 er SEC en vigtig vagthund over investorernes interesser.