Hvad er en udbytte arbitrage?

Dividend Arbitrage er en lavrisikametode til handel på aktier, der inkluderer køb af put eller salg, mulighed for en bestemt aktie såvel som den underliggende aktie, forudsat at aktien loves et udbytte.Når den skyldige dato for udbyttet ankommer, udøver den erhvervsdrivende derefter sin PUT -indstilling og opkræver prisen på optionen.Den erhvervsdrivende vil også indsamle udbyttet på aktien, der, når den tilføjes til de opnåede penge på indstillingen, skal opveje prisen på de indledende transaktioner.At have aktien og put -indstillingen i tandem fjerner risikoen for, at aktierne volatilitet gør skade på den erhvervsdrivende.

Et udbytte er en betaling foretaget af et selskab til sine investorer.Når et selskab annoncerer et udbytte, annoncerer den en rekorddato, der markerer den sidste mulige tid for en investor at være på Companys -bøgerne for at kvalificere sig til udbyttet.Udvekslingen, der håndterer aktien, indstiller derefter en ex-udbyttedato, hvorefter enhver, der køber aktien, ikke kvalificerer sig til udbyttet.Investorer kan bruge disse datoer og udbytteoplysninger til at udøve udbytte arbitrage.

For eksempel annoncerer virksomheden bag aktien et kommende udbytte til investorer med en værdi af $ 1 dollar (USD) pr. Aktie.På det tidspunkt, dette annonceres, sælger aktien A for $ 25 USD pr. Aktie.Den erhvervsdrivende køber 100 aktier af aktien til en pris af $ 2.500 USD.For at udføre udbytte arbitrage skal han eller hun derefter købe den ækvivalente værdi af aktien i putmuligheder til at afbalancere transaktionen.

Investoren i dette eksempel køber nu en sat kontrakt på aktie A for $ 5,50 USD, der udbetaler $ 550 USD i detproces til en strejkepris på $ 30 USD.Når aktien går over udbytte, indsamler investoren udbyttebeløbet på $ 100 USD og udøver derefter indstillingen Put og får i alt $ 3.000 USD fra aktiesalget.Dette beløb, der føjes til det indsamlede udbytte, giver investoren $ 3.100 USD, som opvejer den oprindelige udbetaling på $ 3.050 USD til køb af aktien og put -indstillingen.Ved hjælp af udbytte arbitrage har investoren fået $ 50 USD med en lille risiko.

Ved at spille aktien fra begge sider er investoren beskyttet mod en uventet op eller ned på bestanden i tiden mellem de to sæt transaktioner.Ved hjælp af eksemplet ovenfor er der muligheden for, at prisen på aktie A kunne skyde op på nyheder om udbyttet.Selvom dette ville mindske værdien af investorerne, ville han eller hun blive dækket af køb af aktien.