Hvad er en fremadrettet udvekslingskontrakt?

En fremadrettet udvekslingskontrakt er en aftale om at købe eller sælge udenlandsk valuta på en fremtidig dato til en aftalt valutakurs.Denne sats gælder uanset hvad den igangværende markedsrente er for valutakurser på transaktionsdagen.Den fremadrettede udvekslingskontrakt kan bruges til at beskytte mod variationer i valutakurser eller som en form for spekulative investeringer.

I modsætning til de fleste fremadbaserede finansielle produkter, kan en fremadrettet udvekslingskontrakt markedsføres som et forretningsværktøj snarere end en investering.For eksempel tilbyder en bank i Storbritannien produktet til sine små erhvervskunder.I dette tilfælde er den største fordel for kunden ikke så meget muligheden for at afvikle at drage fordel af aftalen, men snarere sikkerhed for valutakursen.Dette kan være vigtigt for et firma, der underskriver en aftale med en udenlandsk kunde, der skal betales i udenlandsk valuta ved fremtidig levering af varer eller tjenester.Virksomheden kan blive enige om en fremadrettet udvekslingskontrakt med sin bank, og der med sikkerhed ved, hvor meget de penge det får fra kunden, vil være værd, når den først er konverteret til indenlandsk valuta.

I større skala kan virksomheder, der har en stor tilstedeværelse i udlandet, brugeEn fremadrettet udvekslingskontrakt som en form for afdækning.Dette betyder at beskytte mod markedsbevægelser, der går imod deres interesser ved at tage en mindre investering, der vil betale sig under sådanne omstændigheder.Et firma, der har butikker i udlandet, klarer sig godt, hvis dets eget lands valuta styrker, og dårligt, hvis dens valuta svækkes.For at afdække mod dette kan det tage en fremadrettet udvekslingskontrakt, der overlader det bedre, hvis valutaen svækkes.Hvis valutaen styrkes, mister den naturligvis nogle penge på den fremadrettede kontrakt, men ideen er at skabe en situation, hvor de potentielle gevinster eller tab er begrænset, uanset hvad der sker, hvilket giver firmaet tilføjet sikkerhed.

Det er også muligt atHar en fremadrettet udvekslingskontrakt mellem to investorer.En eller begge bruger muligvis det til afdækning, men det er også muligt, at en eller begge investorer simpelthen spiller, at de bedre kan forudsige fremtidige valutakursbevægelser.Hvis en af dem begge har korrekte, kan de fuldføre valutakursen til den aftalte sats og derefter straks vende et overskud ved at ændre pengene tilbage til den gældende markedsrate.

I nogle tilfælde kan en fremadrettet udvekslingskontrakt sælges påtil en anden investor, før den skal afsluttes.Den pris, den nye køber betaler for retten til at overtage kontrakten, afhænger af markedsbevægelser i mellemtiden, og dermed, om det ser mere eller mindre sandsynligt ud, at det at holde kontrakten, når det skyldes, vil vise sig at være rentabelt.På mere komplicerede markeder kan en kontrakt ændre hænderne flere gange med indehaverne, der ønsker at tjene så meget på at købe og sælge kontrakten som fra at holde på, indtil den forfalder.