Hvad er en fremadrettet rente?

Fremad renter er en type rente, der findes på finansielle instrumenter, der begynder på en fremtidig dato med en specificeret løbetid.Finansielle instrumenter med fremadrettede renter bruges populært til afdækning mod potentielle renteændringer.Disse satser findes ofte på lån, obligationer og optioner.Mens nogle investorer bruger fremadrettede renter til at forudsige fremtidige spothastigheder, bestrider mange analytikere, at der ikke er nogen sammenhæng mellem disse to renter.En spot rent er den aktuelle rentesats for kontrakter, der begynder med det samme.

Hedging mod potentiel renterisiko er den mest populære anvendelse af finansielle instrumenter, der inkluderer fremadrettede renter.Hækken kompenserer for en enkeltpersoner ved at udligne den med den modsatte position for at eliminere eller reducere virkningerne af ændringer.Sælgeren af den fremadrettede kontrakt ønsker at blive beskyttet mod potentielle rentefald, mens køberen søger efter beskyttelse mod muligheden for, at renten vil stige.Når kontrakten modnes, er de eneste penge, der udveksler hænderne, forskellen mellem markedsrenten og den fremadrettede rente.

Beregning af den fremadrettede rent inkluderer en likviditetspræmie, forventet kortvarig reel afkast og forventet inflation.Likviditetspræmien antages at stige med en faldende hastighed, efterhånden som løbetid skrider frem, hvilket øger den fremadrettede rente, jo længere det tager for det finansielle instrument at modne.Hvis der forventes kortvarige returneringer og inflation at forblive konstant, bør fremadgående satser have den samme form som likviditetspræmien for perioden.

Graphing fremadrettede renter producerer en fremadrettet kurve.Denne kurve bruges til at evaluere tidsværdien af penge, eller hvor meget en dollar i dag vil være værd på et specifikt punkt i fremtiden.Da nutidsværdien af en dollar i dag generelt er mindre end dens fremtidige værdi, skal den fremadrettede rente være høj nok til at dække inflationen og give investoren mulighed for at blive kompenseret for enhver opfattet risiko.Grafering af fremadrettet renter giver også analytikere mulighed for at bestemme styrken eller svagheden på markedet ved at se på formen på kurven.

Undersøgelser af historiske fremadrettet rentedata afslører, at fremadrettet renter afspejler den tidsstemning, der udviklervil sandsynligvis være i fremtiden.Da fremadrettet renter konstant ændrer sig baseret på det aktuelle markedsstemning, er det ikke en god forudsigelse af, hvad spothastighederne vil være i fremtiden.Nogle investorer hævder dog, at det giver dem nok information til at være nyttige til prognoser.