Hvad er en fremadrettet renteaftale?
En fremadrettet rentaftale er en kontrakt, der effektivt er en indsats på fremtidige renter.I en fremadrettet renteaftale vil hver side blive enige om at betale et beløb i fremtiden baseret på enten en aftalt fast sats nu eller den varierende markedsrente, der hersker, når betalingen forfalder.I virkeligheden foretages der kun en betaling, uanset hvad forskellen mellem de skyldige beløb er, når aftalen forventes at være afgjort.
En fremadrettet sats er effektivt en aftale, hvor hver side accepterer at betale en sum, der repræsenterer renter på enimaginær beløb, kendt som rektor.Det er vigtigt at bemærke, at denne rektor aldrig skifter hænder, fordi der ikke er lavet noget lån.I stedet er de to sider simpelthen enige om at betale renterne på en bestemt dag i fremtiden.Den ene side accepterer at betale et fast beløb, der er udarbejdet på en sats, der er indstillet i starten af aftalen, og den anden side accepterer at betale et variabelt beløb, der blev besluttet af den faktiske markedsrente på den aftalte fremtidige dato.
Af en fremadrettet renteaftale kan Redbank være enige om at betale BlueInsurance en fast tre procent sats på en imaginær $ 10 millioner dollars (USD) rektor på et år.I henhold til aftalen skylder Blueinsurance derfor $ 300.000 USD på denne dato.Imidlertid ville Redbank acceptere at betale et beløb baseret på den samme $ 10 millioner USD -rektor, men ved hjælp af den gældende markedsrente på et år.
Hvis den gældende sats på det tidspunkt var to procent, skylder Redbank $ 200.000 USD.I dette tilfælde betaler Blueinsurance forskellen mellem de to summer, hvilket er $ 100.000 USD.Hvis den herskende sats var fem procent, skylder Redbank imidlertid $ 500.000 USD sammenlignet med de $ 300.000 USD, som BlueInsurance skyldte.Redbank ville således betale BlueInsurance $ 200.000 USD.
Der er to hovedårsager til, at en institution ville deltage i en fremadrettet renteaftale.Den ene er rent som en form for spekulation eller, læg en anden måde som en gamble.Den anden er som en form for afdækning, hvorved en investor, der har penge på spil baseret på en bestemt begivenhed, vil sætte et lidt mindre beløb i en investering eller gamble, der vil betale sig, hvis begivenheden ikke sker, hvilket minimerer deres potentielle tab, omend til prisen på lavere potentielle gevinster.I en fremadrettet renteaftale kan køberen, som er den side, der betaler variablen og dermed spil, at den vil falde, afdække mod andre investeringer, der er afhængige af, at renter stiger.Sælgeren, som er den side, der betaler den faste sats og dermed spil, at den variable sats vil stige, kan afdække mod andre investeringer, der er afhængige af, at renten falder.