Hvad er en fremadrettet startindstilling?
En fremadrettet startindstilling er en type futures eller aktieoptioner, der bruges til at investere, hvor investoren køber en handelskontrakt på forhånd med en forudbestemt tid for at den skal udøves, og en strejkepris, der endnu ikke er fastlagt.Dette betyder, at optionen på et bestemt tidspunkt i fremtiden vil blive udøvet eller opfyldt til den pris, der normalt er indstillet på det tidspunkt, hvor muligheden bliver aktiv.Hvis denne pris er under den aktuelle markedsværdi for den aktie, hvorpå indstillingen er baseret på, tjener investoren;Men hvis strejkeprisen er højere end markedsprisen på salgstidspunktet, mister investoren op til den fulde premium -værdi, som han eller hun betalte for muligheden.En optionskontrakt kan have flere forskellige typer tids- og prisbegrænsninger for handel, såsom barriere, bermudan eller europæiske muligheder, men den fremadrettede startmulighed betragtes som en type vaniljeoption, hvilket betyder, at den har typiske handelsparametre.
En interesseret investor kan købe en fremadrettet startindstilling uden en forudbestemt pris under en af tre hovedmetoder til at tjene penge.Disse optionstyper er kendt som Call, Put eller Straddle Investments.En opkaldsmulighed betyder, at investoren har ret til at købe muligheden, når den bliver aktiv, og en put -option betyder, at investoren har ret til at sælge den, når den bliver aktiv.En Straddle -indstilling er en hybrid af de to, der giver investoren ret til både at købe og sælge den fremadrettede startindstilling, skønt strejkepris- og udløbsdatoerne ikke ændrer sig.
En anden form for investering i disse instrumenter omtales ofte som en ratchet, nulstilling eller cliquet -indstilling, og er bogstaveligt talt en tilsluttet række fremadrettede startindstillinger, der skrider frem i tid som links i en kæde.Den første fremadrettede startindstilling i en ratchet er straks aktiv, når den købes, og når den udløber, bliver den anden i kæden aktiv.Ideen bag disse investeringer er, at der kan foretages en inkrementel fortjeneste, hvis mulighederne følger markedstendenser.
Nøglefunktionen i en fremadrettet startindstilling, der gør det værd, er, at den ikke har nogen fast træningspris, når den købes.Denne pris indstilles på et tidspunkt i fremtiden mellem det tidspunkt, hvor indstillingen bliver aktiv på markedet, og når den udløber.Dette gør sådanne finansielle instrumenter til en måde at spekulere i bevægelsen af et marked på grund af den faktiske pris på den vare eller aktie, som muligheden bygger på.Det siges, at en erhvervsdrivende, der køber en fremadrettet startindstillingmed det samme.Denne premium -omkostning er ofte bundet til selve den forventede strejkepris og er normalt baseret på trin på $ 2,50 og $ 5,00 amerikanske dollars (USD) fra 2011. Undergruppen og tidspunktet for udløbet for den fremadrettede startindstilling er de to andre elementer, der erogså bestemt på forhånd.Undergrunden er den faktiske fysiske enhed, hvad enten det er en bestand, obligation eller vare, hvorpå indstillingen er baseret på.
En af anvendelserne til det fremadrettede startmulighedsformat i investering er det for medarbejdernes aktieoptioner (ESO) planer.Disse giver medarbejderne en chance for at udnytte volatiliteten på markedet, når det skrider frem.Bestemmelse af priser for sådanne muligheder bruger imidlertid kompliceret matematisk formel og er ofte baseret på den finansielle økonom Mark Rubinsteins ligninger til processen oprettet i 1979 i USA.Den matematiske model for sorte sholes bruges også, som er baseret på delvis differentielle ligninger oprettet i de tidlige 1970'ere for at spore priser for optioner på finansielle markeder.