Hvad er en hedgefond?

En hedgefond er en type investeringsportefølje, der indeholder en række investeringsprodukter og strategier.Fonden kan administreres af investoren, der oprettede den, eller den kan oprettes i form af et selskab, såsom et selskab med begrænset ansvar (LLC).Denne sidste mulighed skaber en beskyttelse, hvis et firma går konkurs;Kreditorer kan ikke gå efter investorer for flere penge, end de satte i fonden.Investorer vil lægge penge i fonden, og manageren modtager en del af overskuddet, som fonden tjener;Overskudsgevinster i en hedgefond er afhængige af valg af passende aktier og handler på dem i det mest passende øjeblik.

Udtrykket hedgefond kommer fra sætningen til hedge -væddemål og henviser til praksis med at afbalancere transaktioner for at sikre, at detUanset hvilken vej markedet drejer, kan der stadig opnås en fortjeneste.Det er disse afbalanceringstransaktioner, der adskiller hedgefonde fra en række andre fondsstrategier, der sprang op i begyndelsen af det 21. århundrede.

Udvikling af hedgefonde

Den første hedgefond blev oprettet i 1949 af aktiepioner Alfred Winslow Jones.Oprindeligt var hedgefonden i det væsentlige beregnet til at være en fond, der solgte nogle aktier kort og købte andre aktier lange.At købe aktier kort involverer at sælge lånte aktier med håb om at købe dem tilbage til en lavere pris, mens de køber aktier lange midler til at købe aktier, der forventes at stige i værdi og sælge dem, når de gør det.Med denne teknik er den samlede værdi af at købe og sælge balancer ud og derved eliminere store tab på grund af store markedssvingninger.For det meste henviser udtrykket hedgefond nu til enhver fond, der for det meste er ureguleret og anvender ukonventionelle investeringsmetoder, og de fleste hedgefonde har status for partnerskaber snarere end virksomhedsmodellen for andre fonde.

Investeringsstrategier

Hedgefonde har udviklet sig til at omfatte en række strategier, ud over den afbalancerede kortlange strategi for Alfred Jones.Nogle almindelige hedgefondstrategier inkluderer: handel med aktieoptioner og obligationer, køb eller salg af stærkt undervurderede værdipapirer og arbitrage.En anden almindelig strategi kaldes Risk Arbitrage og inkluderer køb af aktier i en virksomhed, der er midt i en fusion og erhvervelse - i dette tilfælde er der en garanteret fortjeneste, hvis fusionen afslutter, med den eneste risiko er, at erhvervelsen vil mislykkes.

Forordninger

For at holde reguleringen meget lave har hedgefonde status som uregistrerede investeringsselskaber.Dette betyder, at kun akkrediterede investorer og kvalificerede købere kan investere i dem - dem, der har indkomst på over $ 200.000 USD om året, en nettoværdi på over $ 1 million USD, eller dem, der allerede har mindst $ 5 millioner USD i investeringer.

I modsætning tilGensidige fonde, hedgefonde er meget let reguleret;Som et resultat kan de holde deres handlinger relativt hemmelige.De fleste moderne hedgefonde håndteres af offshore -virksomheder på steder som Jomfruøerne eller Caymanøerne, hvor reguleringen er minimal.Denne hemmeligholdelse gør det vanskeligt at forudsige faktiske tal for hedgefonde, men fra januar 2011 var ca. $ 1,9 billioner amerikanske dollars (USD) aktiver under hedgefondsstyring.