Hvad er en mezzaninfond?
En mezzaninfond er et finansielt instrument, der leverer finansiering til en virksomhed eller et selskab.Denne type finansiering er generelt tilgængelig for større private og offentlige virksomheder såsom store byggeprojekter, start-up-virksomheder inden for vækstindustrier og gearede opkøb.Der er en række yderligere scenarier, hvor en mezzaninfond kan finansiere et selskab;Imidlertid er de investeringskriterier, som mange mezzaninfonde har vedtaget, bedre egnet til disse særlige anvendelser.Lån, der ydes gennem en mezzaninfond, udstedes typisk oven på en eksisterende gæld.I tilfælde af en misligholdelse af finansiering af mezzaninfond vil andre gæld modtage prioriterede betalinger, og mezzaninfonden har generelt ret til at modtage resterende midler, der er tilbage, efter at alle andre gæld er blevet betalt.
Mezzaninfonde bruges ofte, når et ejendomsfirma kontrakterer for at foretage en betydelig investering i ejendomme såsom et indkøbscenter eller en stor kontorbygning.Start-up-virksomheder, der udviser en stor sandsynlighed for at tjene betydelige overskud eller gearede opkøb fra et velrenommeret selskab i en rentabel industri, kan også drage fordel af mezzaninfonde.Denne type finansiering er generelt udstedt med højere renter i området 20 til 30 procent.Nogle mezzaninfonde finansierer beløb så lave som $ 1 million amerikanske dollars;De fleste foretrækker dog at arbejde med meget større beløb på grund af transaktionens kompleksitet og mængden af papirarbejde.
Mezzaninfonde tilbyder typisk usikret finansiering baseret på egenkapital i virksomheden, såsom foretrukne aktier, snarere end at knytte en pant til en anden sikkerhedskilde.Mens traditionelle finansieringskilder, der erhverver egenkapital som sikkerhed, kan søge en aktiv rolle i kontrol og styring af et selskab, har mezzaninfonde en tendens til at tage en mere passiv rolle.Det primære mål for en mezzaninfond er at yde lån til virksomheder, der vil blive rentable over tid.De aktier, som fonden erhverver, udstedes til en fast pris, med forventning om, at virksomheden bliver mere rentabel over tid, hvilket øger det eventuelle overskud for fonden.
En anden fordel ved disse typer midler til virksomheder er, at udbetalingen på lånets hovedstol generelt ikke forventes før en specificeret forfaldsdato.Det er her forventningen om velprøvet præstation og de høje forventninger til vækst for virksomheden kommer i spil.På det tidspunkt, hvor hovedstolen forfalder, forventer mezzaninfonden generelt en væsentlig stigning i værdien af virksomheden.At have en længere tid til tilbagebetaling kan gøre dette til en værdifuld mulighed for nogle virksomheder;Dette betyder dog også, at sammensat renter udgør en stor del af hovedstolen, der kræves tilbagebetalt.