Hvad er en løftefond?
Løftfonde er en form for private equity -investeringer, hvor alle deltagere i fonden arbejder mod et specifikt investeringsmål ved at forpligte sig til at foretage betalinger til den samlede fond.Beløbet og hyppigheden af betalingerne begås eller pantsættes som en del af processen.Dette gør det muligt at bestemme på forhånd, hvordan man bedst kan udnytte ressourcerne i pantfonden på forskellige punkter i hele investeringsprojektet.
En af de situationer, hvor brugen af en løftefondsstrategi viser sig at være nyttig, er med venturekapitalinvestering.For eksempel, hvis en gruppe af engleinvestorer beslutter at yde frøkapital til en ny virksomhed, bestemmer gruppen, at de vil underskrive driftsomkostningerne for en ny virksomhed i en bestemt periode.Løftfonden er struktureret, så hver investor bidrager med ressourcer på en forudbestemt tidsplan, hvilket sikrer, at der altid er penge til rådighed til at dække driftsomkostningerne.Dette gør det muligt for virksomheden at fokusere på at blive etableret, finde en forbrugerbase og opnå rentabilitet inden for en mærkbar periode.Ideelt set vil virksomheden blive rentabel, før venturekapitalfondene er opbrugt, og investorerne kan begynde at realisere et afkast på deres investering.
Forskellen med denne pantfondsmetode er, at den giver hver venturekapitalist i gruppen af investorer mulighed for at afgøre, hvilke projekter de vil støtte, hvor meget de vil bidrage, og hvornår disse bidrag vil blive ydet.Dette er noget anderledes end andre investorgruppemodeller, hvor alle medlemmer af gruppen deltager i alle venturekapitalprojekter, som flertallet af investorer vælger at støtte.Fra dette perspektiv giver pantfonden chancen for at tjene et afkast, men giver hver investor en større mængde autonomi.
En af de faktorer, der har gjort pantfondens tilgang så populær i dag, er dot com -nedbruddet, der fandt sted ved slutningen af det 21. århundrede.Efter at dot com-boblen brast, begyndte mange venturekapitalister at undersøge startvirksomheder nærmere, før de valgte at investere i dem.Dette førte til et skift i den måde, som nogle grupper af venturekapitalister valgte at arbejde sammen, da pantfondsmetoden gjorde at deltage i et bestemt projekt frivilligt snarere end at kræve, at alle medlemmer deltager i hvert projekt.Dette forenklede processen, da enhver, der var usikker på en given mulighed, kunne afstå fra at deltage, mens andre, der støttede projektet, kunne fortsætte uden at tage tid til at overbevise andre om at deltage.