Hvad er en porteføljeomsætning?

En porteføljeomsætning er en vurdering af, hvor ofte aktiver inden for en given portefølje købes og sælges.Måling af hastigheden for denne type omsætning kan ofte give værdifulde ledetråde vedrørende mængden af udgifter, en investor pådrager sig, at de handler aktivitet, og sammenligne denne udgift med det afkast, der genereres af disse handler.Beregning af en porteføljeomsætning udføres normalt i en tolv-måneders periode, skønt den grundlæggende proces også kan bruges til at vurdere omsætningshastigheden for en kvart eller halvårlig tidsramme.

For at bestemme porteføljeomsætningen beregnes værdien af de værdipapirer, der købes eller sælges i løbet af den betragtede periode.Dette tal er derefter divideret med den samlede netto aktivværdi af porteføljen i den samme periode.Hvis den samlede nettoværdi for den aktuelle periode er højere end den foregående periode, betragtes omsætningen som minimal.Hvis værdien er lavere end den foregående periode, var det en indikation af, at udgifter, der var relateret til porteføljen, var højere, ikke gav tilstrækkeligt afkast til at udligne disse udgifter og genererede en højere omsætningshastighed.

For eksempel, hvis en investor køber tre investeringer i løbet af året, mens han sælger en sikkerhed, ville salget blive trukket fra købsbeløbet, hvilket giver mulighed for eventuelle handelsgebyrer eller omkostninger, der er betalt til mæglere eller forhandlere.Dette tal er divideret med den aktuelle værdi af porteføljen.Hvis de tre erhvervede investeringer undlader at bidrage til værdien af porteføljen så effektivt som den, der blev solgt, vil dette vise som et tab eller et fald til den samlede værdi af porteføljen og indikere en uacceptabel omsætning.I tilfælde af at købene udlignede salget fuldstændigt, og disse værdipapirer presterede markant bedre end den sikkerhed, der blev solgt, vil porteføljens omsætning være lav og dermed meget gunstig for investoren.

Investorer kan også undergrave værdien af porteføljen ved at skabe hyppige handler, der ikke giver et rimeligt afkast og hjælper med at udligne forskellige gebyrer og omkostninger.Af denne grund er det vigtigt at projicere resultatet af enhver transaktion med hensyn til dets evne til at tjene et afkast.Ligesom i medarbejdersituationer angiver en høj omsætning tilstedeværelsen af spørgsmål, der skal behandles, er en høj porteføljeomsætning et tegn på, at investorsatsen er mere fordelagtig.