Hvad er en private equity -fond?

En private equity -fond er en investeringsgruppe dannet af private investorer.Disse grupper er struktureret som begrænsede partnerskaber.De giver en måde for velhavende investorer at investere store beløb med reducerede skatteforpligtelser, og størrelsen på deres investeringer giver dem adgang til markeder, der ikke er tilgængelige for små investorer.

Den gruppe, der kommer sammen for at danne private equity -fonden, består af primærfondInvestorer.De skaber et begrænset partnerskab, hvor de er de begrænsede partnere, hvilket betyder, at de modtager afkast på investeringer, men ikke har direkte kontrol over aktiverne.Den generelle partner, der har den kontrol, er normalt et selskab med begrænset ansvar, der er oprettet af de primære fondsinvestorer.De kan ansætte en ekstern enhed til at fungere som leder af fonden.Lederen beslutter, hvordan man bygger fondens portefølje.

Når fonden når et vist engagementniveau, er den typisk lukket for yderligere investeringer.Der er dog to måder at investere i en private equity -fond efter den oprindelige forpligtelsesperiode.Den ene er Secondary Fund Investment, hvor en investor køber en andel i porteføljen, når den er begyndt at realisere afkast.Dette er kun tilgængeligt, efter at fonden opfylder sine forpligtelser over for de primære fondsinvestorer.Den anden er co-investering, som er tilgængelig, når en manager beslutter, at en investering er for stor til fondens portefølje og beder de primære fondsinvestorer om at investere direkte i virksomheden ved at samle deres penge med fondens.

Typerneaf investeringer, som enhver særlig fond kan indgå, er beskrevet i dens forfatning.Resultat er ikke den eneste overvejelse.Private Equity Fund -ledere kan plette deres omdømme ved at investere i moralsk tvivlsomme virksomheder, fordi investeringerne i fondene går ud over enkle aktiekøb mdash;Midlerne bliver involveret i de virksomheder, hvor de investerer.

Private equity -fonde deltager generelt i tre typer investeringsadfærd: buyouts, venturekapital og mezzaninfinansiering.I buyouts køber Private Equity Fund et mislykket selskab og omstrukturerer den og høster fordelene ved selskabets vending.Venturekapitalinvesteringer er summer af penge, der er givet til nystartede virksomheder til gengæld for en andel af overskuddet.Mezzanine-finansiering, der primært bruges til at finansiere andre typer investeringer, er underordnet gæld, der genererer kortsigtede afkast, der vokser med virksomhedens pengestrøm.Investeringer i private equity -fonden er risikabel, og deres succes afhænger af fondsforvalterens evne til at identificere lovende udsigter.