Hvad er et private equity sekundært marked?

Private Equity Secondary Market henviser til køb og salg af partnerskabsandele i en private equity -fond.Disse transaktioner giver investorer i private equity -fonde, der generelt investerer i virksomheder i et forsøg på at få ejerskab, til at sælge en del af eller alle deres interesser til andre investorer, der ønsker at købe ind i midlerne.Dette kan forekomme via en simpel kontantopkøb eller gennem mere komplicerede transaktioner, der involverer handel med investeringspapirer.Brug af det sekundære marked for private equity gør det muligt for investorer i en private equity -fond at modtage en vis likviditet fra kapital, der ellers ville blive fanget i fonden i lang tid.

Mange velhavende investorer køber til private equity -fonde som en måde at diversificere deresPorteføljer med virksomhedsejerskab.Disse fonde kræver normalt en betydelig kapitalforpligtelse og kræver også generelt, at investorer holder deres kapital i fonden i lang tid.En måde at rette op på denne situation er gennem det sekundære marked for private equity, som tillader fondsinvestorer en mulig vej ud af fonden, selv når andre tilslutter sig.

En private equity -fond får generelt penge for sine investorer baseret på virksomhedens resultater i virksomhederne isom det investerer.Dette investeringsafkast kræver ofte meget tid til at realisere sig.Investorer kan bedømme værdien af fonden baseret på nettoværdien af dens aktiver.Hver gang et partnerskab i en fond sælges til det sekundære marked for private equity, er denne nettoværdi normalt grundlaget for forhandlinger.

I tider med økonomisk uro er det private equity sekundære marked ofte den sidste tilflugt for kæmpende fondsinvestorer.Hvis disse investorer har brug for en hurtig infusion af kontanter, kan det at sælge et partnerskab i fonden være en måde at opnå dette på.Problemet er, at mange andre investorer muligvis ser ud til at gøre det samme i dårlige økonomiske tider, hvilket betyder, at udbuddet af disse fondsaktier kan opveje efterspørgslen.Det resulterer i, at sælgere ofte ender med at miste penge på deres salg.

I modsætning hertil kan en robust økonomi bøje formuerne for private equity -fonde, hvilket betyder, at sælgere kan komme meget tæt på nettoværdien af deres fondsaktier fra købere.Porteføljeforvaltere anbefaler ofte det sekundære marked for private equity til investorer, der ønsker at blive involveret i private equity.Visse typer strukturerede tilbud mellem købere og sælgere kan passe til de specifikke behov hos investorer på det sekundære marked bedre end simpel investering i en fond kunne.