Hvad er en put -mulighed?
En put -indstilling er en type finansielt instrument kendt som et derivat.Det er dybest set en aftale mellem to parter om at udveksle ejerskab af en aktie til en aftalt pris inden for en bestemt periode.Udvekslingen af aktien er valgfri, og ejeren af optionen beslutter, om den finder sted.
Den aftalte pris på børsen kaldes strejkeprisen, og den dato, hvor optionen udløber, er udløbsdatoen.Det beløb, der kræves for at købe en, kaldes præmien.Hvis udvekslingen finder sted, siges det, at man har udøvet indstillingen.
Put optionspræmier er altid citeret pr. Stock, men de sælges i masser af 100 aktier minimum.Disse muligheder er altid en aftale om at være i stand til at sælge aktien til den aftalte pris.De findes i både europæisk stil og amerikansk stil og sælges på henholdsvis europæiske og nordamerciske udvekslinger.Europæiske muligheder kan kun udøves på udløbsdatoen, mens amerikanske stilindstillinger kan udøves når som helst i løbet af optionens levetid.
Der er to investeringsstilarter, når man investerer i denne type instrument.Konservative investorer køber en på lager, der er en del af deres portefølje som en forsikringspolice mod et stort fald i prisen på aktien.For eksempel, hvis en konservativ investor ejer aktien i selskab XYZ og er bekymret for, at aktiekursen kan falde, men ikke er villig til at sælge aktien, kan han købe en putmulighed for at sikre, at hvis XYZ -aktien skulle dramatisk falde i pris, er detInvestor ville være i stand til at sælge aktien til strejkeprisen for indstillingen.Hvis XYZ -aktien sælger til $ 45 amerikanske dollars (USD), kunne det købes til en strejkepris på $ 43 USD.
På ethvert tidspunkt i løbet af optionens levetid kan ejeren sælge aktien for $ 43 USD pr. Aktie.Dette ville kun ske, hvis prisen på andelen skulle falde under dette beløb.Prisen på denne indstilling afhænger af et antal variabler, men vil være meget mindre end $ 43 USD, typisk i $ 1 til $ 2 USD -området.Dette eksempel er kun relevant for den amerikanske stil.
Den spekulative investor køber eller sælger enten muligheder uden at eje det underliggende aktie.At sælge en kaldes også at skrive den, og sælgeren siges at være dens forfatter.Hvis en spekulativ investor mener, at Xzy -aktien vil stige i værdi, vil investoren være en forfatter, da aktiekursen for XYZ -selskabet stiger i værdi, falder optionerne i værdi.Hvis en spekulativ investor mener, at Xzy -aktien vil falde i værdi, vil investoren være en køber, da når selskabets aktiekurs falder i værdi, stiger de sats øges værdien.
Brugen af disse instrumenter giver den spekulative investor mulighed for dramatisk at øge den fortjeneste, han tjener, sammenlignet med at foretage køb i selve aktien eller virksomheden på grund af den gearing, der er indbygget i muligheden.For eksempel, hvis investoren mener, at XYZ -aktien, der i øjeblikket sælger for $ 45 USD pr. Aktie, sandsynligvis vil afvise til $ 43 USD pr. Aktie, kunne der købes en put -indstilling med en $ 45 USD -strejke for næsten $ 1 USD.Hvis prisen faktisk falder til $ 43 USD, vil optionværdien stige i værdi til $ 2 USD eller muligvis endnu mere.Hvis aktiekursen ikke falder som forventet, mister investoren hele det investerede beløb.