Hvad er et indløsningsgebyr?

Nogle gange omtalt som en back-end-belastning, exit-gebyr eller betinget udskudt salgsafgift, er indløsningsgebyret et gebyr eller gebyr, der vurderes, når investoren vælger at deltage i det, der er kendt som gensidig fonds timing.Årsagen til gebyret er, at processen med denne strategi kan have en skadelig indflydelse på fondens langsigtede investorer.I et forsøg på at afskrække praksis med at investere i fonden i en kort periode, før du sælger renterne og går videre til en anden investeringsmulighed, er indløsningsgebyret normalt betydeligt og gør udsigten til at bruge en hurtig in-hurtig tilgang mindreAttraktiv.

Afhængig af gensidig fonds struktur kan indløsningsgebyret påberåbes, hvis investoren vælger at holde investeringen i mindre end tredive dage.I andre tilfælde er den periode, som investoren skal holde fast i aktierne, længere, hvor et år er en af de mere almindelige tidsperioder, der er forbundet med gebyret.Der er situationer, hvor investoren skal holde fast i aktierne i længere perioder, såsom tre eller fem år, for at undgå at betale et indløsningsgebyr, når aktierne placeres tilbage på markedet.

Strategien om gensidig fonds timing, mens den er lovlig, er generelt ikke opfyldt med godkendelse af fondsadministratorer.Årsagen til denne svage opfattelse af strategien er, at fonden ved at købe gensidige fondsaktier og derefter straks sælge dem for at vende en lille fortjeneste, pådrager sig et større antal transaktionsomkostninger.Stigningen i transaktionsomkostninger genereret af den hyppigere købs- og salgsaktivitet påvirker igen de afkast, som langsigtede investorer får fra investeringen.Ved at indføre et indløsningsgebyr er det mere sandsynligt, at nye investorer køber gensidige fondsaktier som en langsigtet investering snarere end et kortsigtet middel til at generere afkast.

Selvom ikke alle gensidige fonde er oprettet på en måde, der gør det muligt at vurdere et indløsningsgebyr, er denne type udgangsgebyr temmelig almindeligt med fonde, der er baseret i mange lande over hele verden.Af denne grund skal investorer se nøje på de vilkår, der styrer det oprindelige køb af gensidige fondsaktier, og afgøre, om indløsningsgebyrer gælder.Hvis der er bestemmelser om opkrævning af et indløsningsgebyr, skal investoren bestemme, hvor længe aktierne skal holdes for at undgå gebyret.Det er også vigtigt at projicere bevægelsen af aktiekurserne i løbet af denne tid og beslutte, om afkastet ville være værd at pådrage sig straffen eller endda erhverve aktierne i første omgang.