Hvad er en referencepligt?

En referencepligt er et udtryk, der bruges til at identificere det specifikke spørgsmål om underliggende gæld, der er forbundet med en bestemt mulighed.Denne forpligtelse hjælper med at fungere som grundlag for ethvert kreditderivat, der oprettes som en del af en hedge -strategi med denne mulighed.En forpligtelse af denne type er ikke ualmindelig med futurekontrakter, der har at gøre med råvarer, og kan endda fungere som sikkerheden for det derivat.

Funktionen af en referencepligt fokuserer på nøjagtigt, hvordan kreditderivatet er struktureret mellem de to parter, der er involveret i transaktionen.Hvis sælgeren eller referencenenheden skal misligholde indstillingen, eller hvis indstillingen skal komme til en ende på grund af begivenheder, der specifikt er behandlet i futurekontrakten, vil køberen i aftalen modtage en slags udbetaling.Skulle ingen standard eller nogen anden begivenhed, der er identificeret i kontrakten, ske, vil sælgeren drage fordel af mængden af præmie, der betales af køberen.

Det er meget vigtigt at forstå udvalget af begivenheder, der kan bringe en tidlig afslutning på transaktionen, når man strukturerer enhver form for referencepligt.Ingen alle transaktioner af denne type vil omfatte den samme type begivenheder, hvilket gør det nødvendigt at gennemgå og acceptere de vilkår og betingelser, der er relevante for aftalen.Mens nogle kontrakter muligvis muliggør i det mindste lidt plads til uventede begivenheder, der er uden for kontrol af en af parterne, er verbiage normalt noget specifik om, hvilken type begivenheder der kan udløse en tidlig udførelse af den kreditbytte, der er en del af aftalen.

Nøgle til succes med futures kontrakter og tilbud, der involverer råvarer, er at verificere værdien af referencepligten.Da forpligtelsen ofte vil tjene som sikkerhed for aftalen, er det at sørge for, at markedsværdien af dette aktiv er tilstrækkelig til at støtte aftalen, nøglen for både køberen og sælgeren.At tage sig tid til at få verificerbare data fra tredjepart om værdien af referencepligten er ofte en god idé.Hvis køberen skulle påberåbe sig sikkerheden, og den ikke kan videresælges til en pris, der dækker investeringen, vil han eller hun pådrage sig et tab.Som med enhver form for investeringsmulighed, er det vigtigt at tage sig tid til at projicere resultatet, mens det giver mulighed for værste tilfælde af scenarier at udvikle sig, når man vejer risikoen mod det potentielle afkast.