Hvad er en tilbagekøbsaftale?

Også kendt som en repo -aftale, en tilbagekøbsaftale er en strategi for at erhverve et lån fra en långiver, der involverer salg og tilbagekøb af et aktiv eller sikkerhed.I det væsentlige accepterer långiveren at skabe lånet med den forståelse, at debitor vil sælge långiveren sikkerheden.På en aftalt senere dato vil debitor genvinde kontrol over sikkerheden, når lånet er tilbagebetalt fuldt ud.

I den faktiske proces fungerer tilbagekøbsaftaler meget som enhver kontantlånstransaktion, men tilføjer den grundlæggende tilgang, der er involveret i at gennemføre en fremadrettet kontrakt.Midler overføres fra långiveren til låntageren.Samtidig overfører låntageren ejerskab af sikkerheden til långiveren.Forligsdatoen, der er identificeret i den dobbelte transaktion, fungerer også som løbetid for lånet.

I løbet af den tid, hvor långiveren har kontrol over sikkerheden, tjener han eller hun renter på transaktionen.Det faktiske interessebeløb beregnes ved at bestemme forskellen mellem den fremadrettede pris og spotprisen.Hvis man antager, at debitoren tilbagebetaler lånet fuldt ud af løbetidets udløbsdato, ophører renterne med at påløbe på dette betalingspunkt.

En tilbagekøbsaftale kan gælde for en engangstransaktion mellem debitor og långiver eller oprette en række transaktioner, der alle anvender denne strategi.Nogle gange omtalt som en master -tilbagekøbsaftale, er långiveren og debitor enige om en løbende tidsplan for lån og tilbagebetalinger, med aftalte værdipapirer, der bruges som sikkerhed.Denne effektive skaber en løbende omvendt tilbagekøbsaftale, idet den samme sikkerhed kan ændre ejerskab flere gange i løbet af masteraftalens levetid.

Det er muligt at strukturere en tilbagekøb som en overnatningstransaktion, hvilket effektivt gennemfører hele cyklus inden for en fireogtyve timers periode.Andre aftaler af denne type kan også arrangeres med en specifik forfaldsdato, der spænder overalt fra flere dage til en måned eller mere.Det er endda muligt at strukturere det, der er kendt som en åben aftale, hvilket betyder, at modenhedsdatoen ikke er indstillet i sten.I det væsentlige betyder det, at sælgeren har sikkerheden og tjener et afkast, indtil køberen har tilbagebetalt lånets ansigtsbeløb.

Den type sikkerhed, der bruges til en enkelt- eller omvendt aftale -strategi, kan variere, afhængigt af de finansielle regler, der er på plads af landet for jurisdiktion.Kontrakten kan oprettes som en aktieindkøbsaftale ved hjælp af aktier i Stock.Med en bankkøbsaftale kan det også være muligt at gøre brug af regeringsudstedte obligationer eller kuponer som sikkerhed.Mæglere og økonomiske rådgivere, der er forbundet med bank- og finansfirmaer, vil vide, hvilken type værdipapirer i øjeblikket kan bruges som sikkerhed og rådgiver både køber og sælger.