Hvad er en omvendt floater?

En omvendt floater er en type gældsinstrument, der giver investorer mulighed for at drage fordel, hvis de gældende renter begynder at falde.Disse instrumenter er normalt oprettet som obligationer, der sælges af institutioner som virksomheder eller statslige agenturer, der rejser finansiering ved at sælge dem.Investorer kan få øgede udbytter fra en omvendt floater, hvis nogle benchmarkrate falder.Dette skyldes, at kuponrenten på denne type obligation normalt er indstillet som en fast rente minus benchmark, så hvis benchmarket går ned, vil kuponen stige.

De fleste obligationer betaler faste renter til investorer med periodiske intervaller, såledestillader investorer at modtage fast indkomst.Der er visse typer obligationer, der er kendt som gæld for flydende sats.Dette skyldes, at den renter, der er betalt til investoren, kan svinge afhængigt af de betingelser, der er aftalt i begyndelsen af obligationsaftalen.En sådan type obligation er kendt som en omvendt floater, fordi den sats, der betales til investorer, bevægerFaldende renter på markedet, hvor obligationen handles.For at gøre dette bestemmer disse obligationer kuponrenten, som er den sats, hvormed renten udbetales i sammenligning med rektoren, ved at tage en fast kuponrent og derefter trække en benchmarkrente, der er en indikator for gældende renter.Dette betyder, at kuponen med jævne mellemrum kan stige og falde.

I mange tilfælde er benchmark -satsen London Interbank Office Rate (LIBOR).Banker låner fra hinanden ved hjælp af LIBOR -satsen, så det fungerer som en fremragende reference til en LIBOR -transaktion.Som et eksempel kan en investor muligvis købe en omvendt floater, hvor den faste sats er 10 procent, og Libor på det særlige obligationsmarked er fire procent.Hans første kuponbetaling ville være seks procent af hovedstolen, baseret på 10 procent fast sats minus den fire procent Libor.Hvis LIBOR skulle falde til tre procent, ville den næste rentebetaling være syv procent, eller 10 procent minus tre procent.

Den vigtigste ulempe ved en omvendt floater er, at stigende renter vil medføre en negativ effekt på obligationskuponbetalingen.Dette skyldes, at den stigende referencesats betyder, at flere vil blive subtraheret fra den forudbestemte fast sats.Investorer, der ønsker at vide nøjagtigt, hvad de får med hver rentebetaling, bør sandsynligvis undgå gæld for at overføre renten på grund af den involverede usikkerhed.