Hvad er en omvendt repo?

En omvendt repo er en type tilbagekøbsaftale, der giver sælgeren mulighed for at genkøbe det aktiver, der sælges til en køber, normalt til en bestemt pris og inden for en tidsramme, der er defineret i aftalens betingelser.Kontakter af denne type betragtes normalt som et pengemarkedsinstrument og bruges undertiden som et middel til at generere kapital til at imødekomme en form for presserende gæld.Når gælden er udskrevet, og sælgeren er i stand til at sikre anden finansiering, kan aktivet, der sælges som en del af den omvendte repo, købes, hvilket giver den oprindelige ejer mulighed for at gøre brug af aktivet, som han eller hun finder passende.

En af de mere almindelige anvendelser af en omvendt repo -transaktion har at gøre med den kapital, der er nødvendig før snarere end senere.I dette scenarie kan en virksomhed vælge at sælge et ikke-væsentligt aktiv til en køber som et middel til at generere indtægter, der kan bruges til at udføre en presserende gæld.Som en del af salgsbetingelserne er køberen enig i at sælge aktivet tilbage til den oprindelige ejer på eller på en dato, der er identificeret i kontraktbetingelserne.Typisk identificeres prisen for denne type repo -salg også i bestemmelserne, idet prisen ofte er lidt mere end køberen, der oprindeligt betalte for køb af aktivet.Denne ordning giver virksomheden mulighed for at betale gælden og til sidst genkøbe aktivet til en pris, der er mindre end at tage et forretningslån eller bruge en forretningslinje med kredit og pådrage sig renter, der skal tilbagebetales sammen med hovedstolen.

En anden anvendelse af en omvendt repo har at gøre med salg og tilbagekøb af værdipapirer, der handles på det åbne marked.Her er målet ofte at sælge værdipapirerne, mens den bevarer en pagt til at genkøbe de samme værdipapirer på en specificeret dato i fremtiden.Sælgerens håb er, at i mellemtiden vil disse værdipapirer opleve en midlertidig nedtur, hvilket gør det muligt at genkøbe til en lavere sats.Forudsat at værdipapirerne forventes at begynde at stige i værdi igen, efter at repo -delen af transaktionen er afsluttet, står investoren for at gøre et smukt afkast på arrangementet.

Der er en vis grad af risiko forbundet med en omvendt repo -ordning, især hvis aftalen involverer salg af ustabile værdipapirer.Hvis de involverede værdipapirer ikke falder i værdi i perioden mellem det indledende salg og tilbagekøbsdatoen, kunne den oprindelige ejer pådrage sig et tab.Derudover, hvis de tilbagekøbte værdipapirer ikke kommer sig og fortsætter med at falde i værdi, oprettes også et tab.Af denne grund opfordrer brug af værdipapirer som en del af en omvendt repo -strategi til at forstå potentialet i disse muligheder, nøjagtigt projicere deres fremtidige bevægelse og arrangere betingelserne i repo -aftalen for at give det ønskede resultat.