Hvad er en risiko graf?

Når man analyserer overskudspotentialet for aktier, kan en investor bruge et to-dimensionelt diagram kaldet en risiko graf.En investor plotter aktiekurserne i stigende rækkefølge for det underliggende selskab langs den vandrette akse og de potentielle overskudsværdier langs den lodrette akse.Derefter trækker han en lige linje fra det nederste venstre hjørne af risiko grafen til øverste højre hjørne.Det nøjagtige midtpunkt på den vandrette akse repræsenterer den aktuelle pris med den tilsvarende fortjeneste på den lodrette akse på nul.Hvis investoren ejer 100 aktier, viser risikografen en ændring på $ 100 dollar (USD) i overskudsværdien for hver dollars ændring i prisen på aktien.

Forestil dig for eksempel aktiekursen for ABC Company er i øjeblikket $ 50 USD.Hvis aktiekursen forbliver $ 50, bryder optionshandleren endda, afbildet af nulværdien på midtpunktet på den lodrette akse.På den anden side, hvis aktiekursen stiger til $ 52,50 USD, fortæller den tilsvarende lodrette akseværdi på 250 investoren, at han vil have et overskud på $ 250 USD til den pris.Hvis prisen falder til $ 45 USD, kan investoren let se, at han vil lide et tab på $ 500 USD.I den enkelte risiko graf kan han demonstrere sine største områder med risikoeksponering og hans største profitpotentiale.

I indstillingen af optionshandel spiller tiden imidlertid også en nøglerolle i bestemmelsen af fortjeneste eller tab.Valgmulighederne spreder aktiver, der mister værdien, når tiden går.For at spore tre variabler på en to-dimensionel risikograf for en mulighed plotter investoren tre krumme linjer på grafen, der hver repræsenterer overskuddet eller tabet for en anden dato.Hvis aktiekursen for den underliggende sikkerhed forbliver under strejkeprisen for en lang mulighed, forbliver tabet konstant på bekostning af transaktionen, afbildet af en relativt lige vandret linje.Omvendt, når aktiekursen stiger over strejkeprisen, skrider den afbildede linje opad, og til sidst krydser break-even-punktet og kortlægger eksponentielt stigende overskud.

For eksempel sælger et langt opkald på ABC Company -aktien med en strejkepris på $ 50 USD for $ 2,25 USD pr. Aktie for 100 aktier.Omkostningerne til at købe indstillingen er $ 230.En risikograf over indstillingen viser, at hvis aktiekursen forbliver på eller under $ 50 USD, forbliver tabet af investorerne stabile til $ 230 USD.Hvis aktiekursen stiger til $ 52,25 USD, bryder investoren endda, afbildet af en lineær tendens, der stiger til nulværdi -niveauet.Enhver pris over $ 52,23 USD -plot på en opadgående skrå linje, der svarer til gradvis stigende overskudsværdier.

Diagrammer for overskudsværdien på købstidspunktet, på et punkt halvvejs mellem den aktuelle dato og udløbet, og på udløbsdatoen viser progressiv udfladning af kurverne på risikografen, når tiden går.Dette afspejler den accelererende forringelse af værdien over tid.Ud over tidsfald skal forhandlere redegøre for aktienes volatilitet.Desværre kan volatilitet ikke afbildes på en risiko, der også plotter tid.Investor