Hvad er en span -margin?

Span Margin er det førende system for marginhåndtering, der bruges af de fleste førende futures og optioner markeder.Kort til standardporteføljeanalyse af risiko, bruger Span Margin-systemet en række komplicerede algoritmer til at bestemme den mindste mængde margin, som indehavere af aktieoptioner eller futures skal have til at dække risikoen for et maksimalt tab på en dag.Der er mange fordele ved dette system, herunder det faktum, at det muliggør overskydende margin på en position, der overføres til andre positioner i en portefølje.Derudover tager Span også højde for hele porteføljetransaktioner snarere end kun den seneste position, der er taget.

Handel med optioner og futures kræver forskellige bestemmelser af margin end handel med aktier.Når en person handler med en aktiehandel, får han eller hun i det væsentlige et lån fra en mægler til at købe større mængder aktier, end den erhvervsdrivende oprindeligt giver op i kapital.En indstillingsmargin, som er det beløb, der skal sættes på en konto til handelsmuligheder, kommer i form af et depositum af ydelsesobligationer.Span -marginsystemet, der først blev udviklet af Chicago Mercantile Exchange og nu vedtaget af de fleste førende futures og optionerudvekslinger over hele verden, analyserer en bestemt portefølje og bestemmer mængden af margin, som den erhvervsdrivende oprindeligt skal sætte op.

SPAN -modellen træder i kraft nogleAf de variabler, der virkning af handel med muligheder, såsom prisen på den underliggende vare, den tid, indstillingen har indtil udløbet, og volatiliteten i det underliggende aktiv.Det sætter derefter de forskellige muligheder gennem 16 mulige markedsscenarier for gevinster eller tab.Dette system giver derefter et beløb, som den erhvervsdrivende skal have for at handle muligheder på det pågældende marked, et nummer, der kan ændre sig dagligt på grund af markedsvolatilitet.

Dette giver den erhvervsdrivende mulighed for at lægge mindre penge til at bære flere muligheder, hvilket hjælperMarkederne også, idet det tilskynder til mere handel.En udveksling, der ikke brugte span -marginsystemet, ville kræve, at den erhvervsdrivende sætter en vis mængde margin for hver position, de har.Ved at kombinere alle positionerne inden for en portefølje og lade flere solide positioner afbalancere mere risikable muligheder, er systemet gavnligt for optionshandleren.

Der findes nogle andre fordele for handlende, der bruger en udveksling, der bruger span margin -systemet.Da de ydelsesobligationer, der bruges til marginmuligheder, normalt kommer i form af kortvarige statskassegninger, kan disse obligationer faktisk få interesse.Forhandlere kan bruge denne rente til at betale for transaktionsomkostninger, der er afholdt under handel.Derudover giver SPAN -systemet mulighed for fordele for dem, der skriver både opkald og sætter optioner, da de delvist afbalancerer risikoniveauet, når hele porteføljen analyseres.