Hvad er en tranche -berettigelse?
En tranche -garanti er en del eller tranche af et spørgsmål om værdipapirer med warrants, der giver køberen ret, men ikke forpligtelsen, til at købe en bestemt sikkerhed.Hvis et tilbud inkluderer to eller flere trancher, kan nogle eller alle trancher omfatte en warrant.Et tranche -garanti -tilbud kan have trancher med forskellige løbetider eller forskellige risikoniveauer.Tranches betales i en foreskrevet prioriteret rækkefølge, når modenhedsdatoen ankommer.
En tranche er en del af et større værdipapirudbud.Tilbud er opdelt i trancher, så dele af et obligationsspørgsmål for eksempel kan have forskellige modenhedsdatoer.Dette betyder, at hele spørgsmålet ikke modnes på én gang, hvilket giver udstederen mere fleksibilitet, når man betaler obligationerne ved modenhed.Forskellige trancher vil have forskellige grader af risiko for investoren.En 20-årig tranche har større risiko end en 5-årig tranche af samme sikkerhed.
En warrant er en afledt sikkerhed, der udstedes sammen med andre aktier eller obligationer, og giver køberen ret til at købe aktier i fremtiden til en specificeret pris.Stock-warrants (også kaldet aktiekøbsoptioner) udstedes ofte i forbindelse med foretrukne aktier eller obligationer for at gøre købet mere attraktivt for investorer.Køberen af en kendelse er ikke forpligtet til at købe sikkerheden, men har mulighed for at gøre det, hvis prisen er attraktiv.Hvis køberen vælger ikke at udøve en kendelse ved at købe sikkerheden inden for den specificerede tidsramme, udløber warranten simpelthen.
Nogle gange fremsættes et tilbud i to eller flere trancher for at give mulighed for yderligere finansiering efter afslutningen af den første tranche.Et selskab kan give et aktieudbud, mens den reserverer retten til at tilbyde yderligere aktier i en anden tranche, hvis den første tranche ikke giver tilstrækkelig egenkapital, eller hvis der er behov for yderligere finansiering inden for en relativt kort periode.Den anden tranche vil ofte omfatte en tranche -berettigelse for at gøre købet til en mere attraktiv investering.Der kan være en præmie i pris for tranche -warranten, eller den kan være inkluderet i alle aktier i tranche.
En tranche -garanti er en sofistikeret investering og bruges ofte af virksomheder, der søger venturekapital.Denne type investering kræver betydelig due diligence fra investorens side.Det er vigtigt at forstå virksomheden, der giver udbuddet og de involverede risici.