Hvad er en tillidsforpligtet sikkerhed?

Trust-foretrukne værdipapirer er investeringer, der besidder gælds- og kapitalattributter.Den unikke kombination af gæld og foretrukken aktie betragtes generelt som en levedygtig langsigtet investering, selvom en tillidsforbedret sikkerhed giver mulighed for tidlig forløsning af udstederen af sikkerheden.Mange eksempler på en investering af denne type vil også bære muligheden for at udsætte rentebetalinger i op til fem år efter den første udstedelsesdato.

For at udstede en tillidsforpligtet sikkerhed, vil et selskab normalt etablere en tillid til at fungere som den enhed, der udsteder sikkerheden.Finansieringen ydes af selskabet og regnes som en gæld for den nye tillid.Denne formel skaber et bankholdingselskab og er underlagt de samme regler, der styrer oprettelsen af ethvert holdingselskab.

Bank Holding Company vil have alle udstedte aktier i den fælles aktie, der er forbundet med sikkerhedsordningen.Ved hjælp af den fælles aktie som et underliggende aktiv foretrækkede de holdingselskabsspørgsmål aktier frem for investorer.Eventuelle indtægter, der realiseres ved salg af den foretrukne aktie, overføres tilbage til selskabet.På samme tid vil Bank Holding Company være den enhed, der garanterer de renter og betalinger, der udstedes i løbet af sikkerhedens levetid.

En af fordelene for udstederen er, at en tillidsforbedret sikkerhedsordning giver en række skatte- og regnskabsmæssige fordele.Da sikkerheden beskattes som en forretningsgæld, er det muligt at kræve et fradrag for rentebetalinger.Dette er forskelligt fra betaling af udbytte på andre værdipapirer, der beregnes på indkomst efter skat snarere end indkomst før skat.

Når det kommer til regnskab, hjælper opsætningen af en tillidsforpligtet sikkerhed med at holde papirerne enkelt.Tillidens foretrukne værdipapirer behøver ikke at optræde som forpligtelser på selskabets balance.I henhold til de regler, der styrer strukturen i et bankholdingselskab, anses en tillid til foretrukket sikkerhed for at være kapital snarere end et ansvar.

Mens der er fordele ved en tillidsforbedret sikkerhed, er der et par ulemper at overveje.En vigtig overvejelse er omkostningerne ved etablering og drift af tilliden til at administrere udstedelsen af den foretrukne aktie.Sikkerheden af sikkerheden inkluderer også normalt en høj rente på grund af udstederens mulige for at kræve en tidlig forløsning.Derudover kan forsikringsgebyrer for venturet være noget højere end med andre aktieoptioner.