Hvad er en nul -kuponbindingsformel?

En nulkuponbindingsformel er en matematisk formel, der hjælper investorer med at beregne, hvor mange penge de kan tjene på en nulkuponobligation.Beregning af renter, der er optjent på en nulkuponbinding, involverer en anden formel, da denne type obligation ikke betaler renter med den samme struktur som andre obligationer.Zero -kuponbindingsformlen er obligationens modenhedsværdi, divideret med resultatet af en plus investorens årlige udbytte, efter at den er blevet delt med to, til kraften i antallet af år, indtil modenheden af obligationen ganges med to.

Hvordan nulkuponobligationer fungerer adskiller sig fra andre obligationer, da de kun betaler et engangsbeløb i slutningen af obligationens periode.Andre obligationer betaler kuponer eller betalinger, der betales af udstederen på planlagte og regelmæssige tidspunkter gennem obligationsperioden.En formel med nulkuponobligation skal tage dette i betragtning ved at beregne al den rente, der er optjent af obligationen, i stedet for at redegøre for regelmæssige udbetalinger af obligationens indtjening.

På grund af, hvordan en nulkuponbindingsformel er struktureret, sælger udstedere af nulkuponobligationer altid obligationerne til en nedsat hastighed.Hvis udstederne skulle sælge obligationerne til den normale pålydende værdi, da nogle andre obligationer muligvis sælges, ville investorer ikke bruge deres penge på obligationerne.Arten af formlen gør det umuligt for investorer at få penge fra at investere i obligationen, medmindre de ikke betaler obligationens pålydende værdi.

For at kompensere for at binde en investors penge, vil en nulkupon Bonds udsteder typisk nedsætte prisen i henhold til obligationens løbetid.Obligationer, der har en modenhedsdato videre til fremtiden, sælges for mindre end obligationer med den samme pålydende værdi, men en modenhedsdato, der ikke er så fjern.Investorer tager en risiko, når de køber en nulkuponobligation med en lang sigt, da udstederen kan misligholde obligationen inden udtrykket.I modsætning til andre obligationer, modtager investor.Investoren skal vide, hvad renten for obligationen vil være, såvel som pålydende værdi og løbetid, eller den dato, hvor værdien af obligationen vil blive udbetalt til investoren.Investorer må ikke kun bruge en nulkuponobligationsformel til at beregne, hvor meget de står for at tjene, men de skal også betale indkomstskatter på renterne, som obligationen tjener hvert år, selvom de ikke modtager nogen af pengene, før obligationen modnes.