Hvad er algoritmisk handel?

På de finansielle markeder er der næsten lige så mange handelsstrategier, som der er investorer og forhandlere.Markederne er i stigende grad tilgængelige elektronisk og åbner endnu flere muligheder for udvikling af handelssystemer.En af disse er algoritmisk handel, et handelssystem, der bruger avancerede matematiske modeller kaldet algoritmer til at tage beslutninger og transaktioner på de finansielle markeder.En computer, der er programmeret med en algoritme, kommer ind i elektroniske handelsordrer, når visse tekniske betingelser er opfyldt.Disse betingelser kan omfatte timing, pris, mængden af ordren og generelle markedstendenser, blandt andre faktorer.

Algoritmisk handel bruges mest af store institutionelle investorer som hedgefonde, gensidige fonde og pensionsfonde.Dette er tilfældet, fordi de fordele, det præsenterer, er mest relevante for store fonde.Når en fond køber en stor mængde af en given aktie, kan dette have effekten af at hæve prisen på aktien nok til at have negativ indflydelse på den fortjenstmargen, som fonden håbede at opnå.Med algoritmisk handel er det imidlertid en simpel sag at opdele en stor handel i flere mindre handler for at reducere markedspåvirkningen.

Institutionelle investorer har den yderligere fordel ved den hastighed, hvormed automatiserede algoritmiske handelsprogrammer kan træffe beslutninger.Når markedsoplysninger modtages elektronisk, træffes handelsbeslutninger automatisk, ofte uden nødvendigheden af nogen menneskelig indgriben overhovedet.Der træffes beslutninger, og ordrer indledes, før menneskelige forhandlere endda er opmærksomme på oplysningerne.Dette udgør en del af den store konkurrencefordel, som hedgefonde og lignende forhandlere kan have over individuelle investorer.

Handelsalgoritmer har selv en meget længere historie end algoritmisk handel.En algoritme henviser simpelthen til en række trin til at genkende mønstre i realtidsmarkedsdata for at registrere handelsmuligheder.Historisk set ville investeringsselskaber ansætte et stort antal individuelle forhandlere til manuelt at udføre processen med opbygning af handelsalgoritmer.Men med de avancerede teknologier, der nu er tilgængelige, er det en meget hurtigere proces at opbygge handelsalgoritmer og bruge dem til brug, og mange færre personale er nødvendige.Algoritmisk handel har effektivt erstattet mange af det personale, der tidligere var nødvendigt af investeringsselskaber.

Forhandlere er dog stadig nødvendige for, at algoritmisk handel skal anvendes.I mange tilfælde overvåger en erhvervsdrivende data fra mange algoritmer på en gang på et digitalt instrumentbræt, hvilket gør den erhvervsdrivende meget mere produktiv.De handlende og analytikere er stadig nødvendigt for at udtænke nye algoritmer og for at optimere eksisterende.