Hvad er en alternativ beta?

Alternativ beta er en betegnelse for en slags risiko, som investorer står overfor.Udtrykket bruges til at henvise til en type investeringsstrategi.Investorer, der prøver at drage fordel af alternative beta -investeringer, udsætter sig for risiko på forskellige markeder end dem, der bruger traditionelle beta -strategier, ved hjælp af forskellige metoder end dem, der bruges af alfa -investorer.

Investorer bruger de græske bogstaver alfa og beta til at henvise til de forskellige aspekter afRisiko, de står overfor i deres investeringer.Alpha er risikoen for en individuel virksomheds præstation.Investorer, der forfølger Alpha, prøver at vælge individuelle aktier, så de kan overgå markedet.Beta er systematisk risiko eller den risiko, der er forbundet med markedet.Investorer, der søger beta -overskud, forsøger at købe og sælge aktiver på rentable tidspunkter.

Traditionel beta er den systematiske risiko, som investorer står overfor i løbet af deres sædvanlige investeringer, som på gæld og aktiemarkeder.At udsætte ens portefølje for markedsrisici snarere end lagerplukning, men at styre hvilke markedsrisici påvirker porteføljen, er en alternativ beta -strategi.Det involverer at vælge forskellige markeder til at placere investeringer.Den samme taktik for traditionel beta -investering, som markedstiming, bruges imidlertid i denne type investeringsstrategi.

Definitionen af alternativ beta er vag, fordi forskellige markeder er traditionelle ifølge forskellige investorer.Nogle investorer mener, at investering i traditionelle markeder på ikke-traditionelle måder, såsom parring af gæld eller aktieinvesteringer med derivater, udsætter investorer for alternativ beta.Andre begrænser deres definitioner på markedsrisici på ikke-traditionelle markeder, som investorer kan bruge til at diversificere deres investeringer.Disse kan være lige så forskellige som nye internationale markeder, kunst og gamle vine.

En af de mest almindelige kontekster, hvor alternativ beta diskuteres, er verdenen af hedgefondsinvestering.Hedgefondsforvaltere udpeger typisk deres færdigheder ved at tilskrive deres afkast til deres dygtighed til at vælge lagre;Det vil sige, de hævder, at deres resultater er et resultat af alfa -strategier.Nogle analytikere mener, at den formodede alfa af hedgefondinvestering faktisk er en type beta.I henhold til denne teori udsætter investering i en hedgefond en investor for de risici, der er forbundet med hedgefonde snarere end dem, der er specifikke for en bestemt manager.

Investorer vælger at forfølge alternativ beta, fordi det giver forskellige muligheder end traditionelle beta- eller alfa -investering.Nogle foretrækker metoderne til beta, der investerer til alfa -investeringer, fordi de mener, at overskuddet fra alfa -strategier er for usikre eller et spørgsmål om held.Forgrening fra traditionel beta til alternativ gør det muligt for investorer at diversificere deres porteføljer.De kan fortsætte med at bruge metoder, som de er komfortable med, mens de afslører nye muligheder for tidsmarkeder.