Hvad er en gennemsnitlig sats?
En gennemsnitlig satsoption er en optionskontrakt, der er baseret på valutapriser over en periode.Dette står i kontrast til de fleste valutasmuligheder, der er baseret på prisen på en bestemt dato.Den vigtigste anvendelse af en gennemsnitlig satsoption er at minimere risikoen for tab forårsaget af valutasvingninger.
En optionskontrakt er en aftale mellem to parter.Den første part betaler et fast gebyr eller præmie til den anden part.Til gengæld for denne betaling har den første part ret, men ikke forpligtelsen til at gennemføre en udveksling på en fremtidig dato.Det vil naturligvis kun gøre det, hvis omstændighederne betyder, at udvekslingen er til fordel for.
Den enkleste form for optioner, der er relateret til valutakurser, er for muligheden for at involvere en valutaudveksling til en fast sats på en fremtidig dato.Når denne dato kommer, vil partiet med mulighed for at foretage udvekslingen normalt se på den faktiske markedsudvekslingskurs for at beslutte, om det er værd at udøve muligheden, så det kan tjene en øjeblikkelig fortjeneste.Nogle mere komplicerede versioner af en valutamulighed giver den første part mulighed for at udøve muligheden når som helst op til den aftalte dato, ikke kun på selve datoen.Da dette øger chancerne for, at den første part vil være i stand til at udøve muligheden med en gunstig satspekulation.En virksomhed, der beskæftiger sig med oversøiske klienter, vil ofte bruge en valutamulighed som en form for afdækning.For eksempel, hvis en virksomhed leverer en ordre til en oversøisk klient og planlægges at modtage betaling om seks måneder i en udenlandsk valuta, vil det være usikkert, hvor meget disse penge faktisk vil være værd i indenlandsk valuta, når de modtages.Brug af en valutamulighed kan beskytte virksomheden mod den valuta, der bevæger sig på en ugunstig måde i mellemtiden.Virksomheden vil betragte præmien som en pris værd at betale for at fjerne usikkerhed og risiko.
Den gennemsnitlige satsoption fungerer på en lidt mere kompleks måde og udføres normalt mellem en virksomhed og en bank.I henhold til den gennemsnitlige sats betaler virksomheden en præmie og udpeger en sum penge, en valutakurs og en fremtidig dato.På denne fremtidige dato beregner banken den gennemsnitlige faktiske valutakurs i kontraktens periode.Hvis den faktiske sats er lavere end den angivne sats, betaler banken virksomheden et beløb.Dette beløb svarer til at påvirke forskellen mellem den gennemsnitlige og den udpegede sats ville have på det udpegede beløb.
Selvom konceptet med en gennemsnitlig sats er mere kompliceret, ser det ud til at være enklere.Dette skyldes, at der ikke er behov for faktisk at købe eller sælge nogen valuta: virksomheden betaler en præmie, og derefter får enten en kontant betaling i slutningen af perioden, hvis valutakursen har været lavere end forventet, eller ingen penge skifter hænder, hvisValutakursen har været som forventet eller højere.Faktisk fungerer indstillingen simpelthen som en forsikringspolice og udbetaler, om valutakurserne er uønsket lave.