Hvad er en egenkapital udskåret?

Undertiden kendt som en carveout eller en spinoff, er en egenkapital udskæring en situation, hvor et eksisterende firma vælger at lancere et nyt datterselskab ved at tilbyde minoritetsinteresse i den nye venture til eksterne investorer som en del af finansieringen til venturet.Der er typisk en lav grænse, der er placeret på det ejerskabsbeløb, der faktisk sælges, hvilket giver virksomheden mulighed for at bevare en solid kontrollerende interesse i den nye satsning.Det er ikke usædvanligt for virksomheden, der bruger en egenkapitaludskæringsstrategi for at tilbyde flere aktier i datterselskabet på et senere tidspunkt, nogle gange som en del af et indledende offentligt tilbud (IPO).

Med en egenkapital udskæres, er målet at opnå noget af den finansiering, der er nødvendig for at starte den nye satsning med succes, mens den stadig bevarer kontrollen over aktiviteten.Til dette formål vil virksomheder normalt ikke tilbyde mere end 20% ejerskab i den nye venture til eksterne investorer.Dette beløb kan hjælpe med at bekæmpe udgifter til opstart, mens moderselskabet stadig kan opretholde kontrol over alt, hvad der har at gøre med opstart, inklusive de daglige drift.Hvis man antager, at datterselskabet er i stand til at få markedsandel over tid, kan minoritetsinvestorerne opleve et betydeligt afkast for investeringen, mens forælderen også nyder tilstrømningen af overskud.

Mange virksomheder har brugt denne tilgang til at oprette datterselskaber, der hjælper med at levere materialer, der er nødvendige for at producere varer og tjenester, der tilbydes af moderselskaber.For eksempel kan et firma, der fremstiller elektroniske apparater, skabe et datterselskab, der fremstiller proprietære kredsløbskort, der kan bruges i disse apparater.På samme tid kan datterselskabet også producere komponenter, der er ideelle til brug af andre virksomheder, hvilket gør det muligt for venturet at registrere et overskud fra mere end et produkt- og indtægtsstrøm.På andre tidspunkter kan et mursten og mørtelfirma bruge konceptet med en egenkapitaludskæring til at finansiere lanceringen af en online -virksomhed, der fungerer som midlerne til at sælge de samme varer og tjenester, der leveres af de mere traditionelle detailsteder.

Under de bedste omstændigheder kan en egenkapital udskæres være gavnlig for alle berørte.Investorer har mulighed for at sikre interesse for en satsning, der sandsynligvis vil få succes og generere indtægter for alle involverede.Moderselskabet er i stand til at lancere datterselskabet uden kun at skulle stole på sine egne ressourcer, hvilket betyder, at kontante reserver ikke er bundet i opstartfasen.Når den nye satsning begynder at generere overskud, gør muligheden for at deltage i yderligere tilbud af aktieincitamenter aftalen endnu mere lukrativ for investorer, mens den stadig tillader forælderen at kontrollere operationen og fremtidsudsigterne for datterselskabet.