Hvad er en co-investering i egenkapitalen?

Nogle af de tilbud, der udspiller sig på de finansielle markeder, er simpelthen for store for et investeringsselskab, der opnår alene.Eller en investor er måske bare ikke villig til at påtage sig al den risiko, der er forbundet med en investering.Equity Co-Investment involverer deltagelse af mere end et investeringsselskab, såsom et private equity-selskab, for at opnå en aftale, såsom et opkøb af et selskab.At lave en co-investering giver investoren en minoritetsandel i en transaktion sammen med andre købere.

En co-investering er også produktiv, når et investeringsselskab erhverver en virksomhed i en anden region.I dette scenarie kunne en køber bruge den lokale støtte fra et andet firma med ledelse, der er vidende om regionen, erhvervelsesmålet og forskrifterne.Det er muligt, at et investeringsfirma vil begrænse co-investeringsmuligheder til en bestemt region.

Private equity-virksomheder er aktive i aktieudvindingsprocessen.Traditionelt erhverver disse investeringsselskaber ofte mindretal eller majoritetsstager i virksomheder, holder disse aktiver i porteføljer, forsøger at forbedre virksomhederne og derefter sælge interesserne flere år senere for fortjeneste.Nogle private equity-virksomheder har hele porteføljer dedikeret til muligheder for co-investeringer.

Der er forskellige grunde til at forfølge en egenkapital-investering i modsætning til at opnå en majoritetsandel i en enhed alene.En transaktion kan simpelthen være for dyr for et firma at gøre af sig selv.Det er også muligt, at et investeringsfirma foretrækker at investere kun en procentdel af den samlede prismærke, der er knyttet til en aftale.Forholdet mellem medinvestorer er typisk et, hvor den delte investering er velkommen i modsætning til enhver omstridt konkurrence om ejerskab.

I en gearet buyout (LBO) -transaktion, en type erhvervelse, hvor private equity -virksomheder ofte deltager, betales meget af aftalen med gæld.Disse tilbud kan være ekstremt dyre, især når målselskabet er en stor, brancheførende enhed.Derefter kan private equity-virksomheder henvende sig til en co-investeringsstruktur for egenkapital og skabe partnerskaber med andre investeringsselskaber, herunder andre private equity-investorer eller venturekapitalister, for at få en LBO-gennemført.

Bortset fra private equity er der andre typer investorer, der deltager i aktieudvalgsaftaler.Selv hvis et private equity-firma leder en aftale, kan andre co-investorer muligvis udvide til forsikringsselskaber, nonprofitorganisationer og endda velhavende enkeltpersoner.Sådanne partnerskaber kan begrænse investeringer i tilbud, der betragtes som små til mellemstore i forhold til andre tilbud, der forekommer på markederne.